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Buy and Hold: significado e como funciona a estratégia de Warren Buffett

Buy and Hold: significado e como funciona a estratégia de Warren Buffett

Conforme o investidor avança na sua jornada de aprendizagem, ele descobre que seu perfil não é dividido apenas no quão conservador ou arrojado ele é. Descobre também como que ele decide se deve ou não comprar ou vender uma ação.

E, não por acaso, uma das estratégias mais aceitas do mercado é a de Buy and Hold, praticada por grandes investidores como Warren Buffett – considerado por muitos o maior investidor da história contemporânea – e Benjamin Graham.

Quer saber mais sobre o que significa Buy and Hold? Como essa técnica pode ajudá-lo a enriquecer de maneira mais segura e quais são suas vantagens e desvantagens? Então continue lendo!

O que é buy and hold?

Buy and hold é uma estratégia de investimento com foco em comprar ações de maneira fundamentalista e mantê-las com foco no longo prazo. 

Ou seja, para uma pessoa que se identifica com essa prática, o foco está em escolher ações de boas empresas que estejam valendo menos do que deveriam – numa perspectiva de médio-longo prazo. 

Caso positivo, comprá-las enquanto seu valor está abaixo do “justo” e segurá-las na carteira geralmente por muito tempo.

Investidores “holders” – como são chamados os que colocam em prática essa estratégia – devem ser pacientes e priorizar o potencial futuro das suas ações em detrimento da tentação de pequenos ganhos no curto prazo.

O que um investidor holder faz?

Um investidor que pratica do buy and hold de maneira correta deve se atentar à análise fundamentalista de empresas em busca de encontrar oportunidades. 

O foco é estabelecer o valor intrínseco de uma empresa com base em critérios quantitativos e qualitativos. Caso ela passe nesses critérios, muitas vezes rigorosos, você estima o preço-alvo daquele ativo.

Assim, tendo em mãos o quanto seria razoável pagar naquele ativo – preferencialmente com uma margem de segurança – o holder decide se está no momento ideal de comprá-lo, esperar sem realizar nenhuma operação ou até vendê-lo.

Ou seja, investidores que praticam a estratégia buy and hold devem ter em mãos conhecimentos técnicos do mercado, mas também disciplina e paciência para preferencialmente comprar na baixa e vender na alta.

Todavia, é importante enfatizar que o “comprar na baixa e vender na alta” é pautado em uma análise do valor de fato de uma empresa e não em especulação em cima da variação do preço de uma ação.

Quais são as vantagens e desvantagens da estratégia buy and hold?

Assim como toda estratégia de investimentos, o buy and hold possui vantagens e desvantagens inerentes às técnicas e premissas aceitas e empregadas. 

Vantagens

Dentre as vantagens do buy and hold, temos as seguintes:

  • Diminuição do impacto das variações do mercado – ou seja, a flutuação diária do preço das ações não impacta no longo prazo;
  • Diminuição de taxas e impostos pelo número reduzido de operações, especialmente de venda;
  • Aumento de tranquilidade ao investidor, dado que no longo prazo o mercado tende a valorizar o preço de ações, especialmente se o holder acertar na classificação de uma empresa com bons fundamentos.

Desvantagens

Apesar das desvantagens serem menos numerosas que as vantagens do buy and hold, é interessante para o investidor – especialmente iniciante – se atentar para os seguintes aspectos:

  • Dificuldade para dominar a técnica de realizar uma análise fundamentalista;
  • Dificuldade em acertar se de fato é hora de comprar ou vender – não é fácil definir o preço-alvo;
  • Necessidade de despender bastante tempo para analisar se deve ou não ter uma ação em seu portfólio.
Jacinto Neto
Jacinto Neto Analista CNPI e sócio do Funds Explorer
Formado em administração pública pela FGV-SP, mestre em Finanças e Controladoria pela FIPECAFI, analista CNPI e sócio do Funds Explorer. Possui experiência maior que 5 anos, trabalhando com estratégia de investimentos, planejamento e modelagem financeira, além de análise de fundos de investimento imobiliário.

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