O JSAF11 encerrou dezembro com resultado de R$ 7,338 milhões, sustentado por receita total de R$ 7,882 milhões no mês. O fundo imobiliário JSAF11 distribuiu R$ 6,201 milhões em dividendos, equivalente a R$ 0,08 por cota, com pagamento no décimo dia útil do mês seguinte, considerando a posição dos cotistas ao fim do período. O dividend yield mensal foi de 1,03%, projetando cerca de 12,36% ao ano.
O rendimento foi calculado com base no preço de fechamento da cota em R$ 7,77, com isenção de IR para pessoa física. Em dezembro, o retorno consolidado do fundo avançou 4,41%, combinando variação patrimonial e proventos. Entre os destaques do mês estão a manutenção da reserva de distribuição em R$ 0,004 por cota e a estabilidade da política de proventos, reforçando previsibilidade para o investidor.
Principais números: resultado mensal de R$ 7,338 milhões; receita total de R$ 7,882 milhões; distribuição de R$ 0,08 por cota; dividend yield de 1,03% ao mês; retorno anual estimado de 12,36%; e reserva de distribuição em R$ 0,004 por cota. Esses indicadores reforçam a consistência operacional e o foco em geração de caixa recorrente.
Desempenho e estratégia: no acumulado do ano, o JSAF11 superou o IFIX em 2,64 p.p., evidenciando desempenho relativo acima do principal índice de FIIs da B3. A estratégia do fundo imobiliário JSAF11 segue o guidance com postura conservadora no curto prazo, priorizando ativos líquidos e gestão ativa de risco.
Para o primeiro semestre de 2026, a estimativa de dividendos do JSAF11 permanece entre R$ 0,075 e R$ 0,095 por cota, faixa compatível com o atual cenário de alocação e com a geração de resultados do portfólio. A reserva positiva de distribuição oferece colchão adicional para manutenção dos pagamentos.
Composição da carteira: a carteira do FII JSAF11 é majoritariamente de fundos imobiliários (88%), seguida por CRIs (7%), ações (1%) e caixa (4%). Em termos de segmentos, recebíveis imobiliários somam 39%, lajes corporativas e propriedades 26%, fundo de fundos 12%, logística 7%, shoppings 5% e renda urbana 2%.
Entre os principais ativos, destacam-se FPAB11 (8,89%), PSEC11 (7,02%) e RCRB11 (6,94%), além de RBRY11 (5,22%), BTLG11 (4,94%), HSLI11 (4,45%) e HREC11 (4,40%). O portfólio inclui ainda CRIs e diversos FIIs, com parcela “outros” de 8,20%, reforçando diversificação e mitigação de risco.
