O fundo imobiliário SNFF11 reportou resultado de R$ 2,97 milhões em julho de 2026, com resultado distribuível de R$ 0,74 por cota. No mês, foram provisionados R$ 0,72 por cota, pagos em 25 de agosto, conforme cronograma do fundo.
A distribuição de julho implicou um dividend yield anualizado de 12,49%. Ao fim do mês, a cota era negociada a R$ 73,03, ante valor patrimonial de R$ 84,01, o que resultou em P/VP de 0,87 vez. A carteira somava 59 FIIs.
- Resultado de julho: R$ 2,97 milhões; distribuível: R$ 0,74/cota
- Provisão e pagamento: R$ 0,72/cota; pagamento em 25/08/2026
- Cota a mercado: R$ 73,03; VP: R$ 84,01; P/VP: 0,87
- DY anualizado (jul/26): 12,49%; DY mensal (fech. jul/26): 0,99%
- Reserva distribuível: R$ 0,19 por cota
- Alocação: 89,4% FIIs; 7,9% caixa; 2,7% ações
- Ganho de capital no mês: R$ 337 mil (~R$ 0,08/cota)
- Retorno total patrimonial (jul/26): -0,24% vs. IFIX -0,32%
- Desde mai/21: alfa de 12,7% e retorno total de 46,2%
- Incorporação ao SNME11 aprovada; 3ª emissão publicada em 14/08/2026
Desempenho e carteira do SNFF11
O fundo fechou julho com rendimento equivalente a um DY anualizado de 12,49%, tomando como base a distribuição de R$ 0,72 por cota do mês. Considerando o preço de fechamento de R$ 73,03 no fim de julho, o provento representa 0,99% no mês.
A cota negociava a desconto sobre o valor patrimonial, com P/VP de 0,87 vez. O indicador P/VP compara o preço de mercado da cota ao seu valor patrimonial por cota.
A carteira encerrava o mês com 59 FIIs, evidenciando diversificação na alocação. A composição patrimonial estava distribuída em 89,4% em fundos imobiliários, 7,9% em disponibilidades de caixa e 2,7% em ações.
A gestão informou ainda a manutenção de R$ 0,19 por cota em reserva distribuível acumulada. Esse montante pode ser utilizado para complementar distribuições futuras, conforme política do fundo.
SNFF11: operações e incorporação ao SNME11
Em julho, o fundo concluiu a venda da posição em GGRC11, recebida após a liquidação do RLGX11. A alienação gerou R$ 311 mil em ganho de capital, equivalente a R$ 0,077 por cota, sendo o principal destaque no resultado de realizações no mês.
A gestão também encerrou a posição vendida (short) em HGLG11, estruturada diante da pressão vendedora observada após a consolidação do portfólio do PATL11 e a realização de oferta. A recompra rendeu R$ 32 mil, ou R$ 0,008 por cota.
No consolidado, as operações mensais somaram R$ 337 mil em ganho de capital bruto, cerca de R$ 0,08 por cota. Segundo a administração, essas movimentações refletem a estratégia de gestão ativa com busca por retornos adicionais via operações estruturadas. Posição vendida (short) refere-se à estratégia de vender ativos tomados em empréstimo para recomprá-los a preços mais baixos.
No desempenho de julho, o retorno total patrimonial foi de -0,24%, acima do recuo de 0,32% do IFIX no período. Desde o início do fundo, em maio de 2021, o FII acumula alfa de 12,7% sobre o índice, com retorno total de 46,2%, equivalente a 138% do benchmark.
O processo de incorporação do fundo pelo SNME11 segue em andamento, após aprovação em Assembleia Geral Extraordinária realizada em outubro de 2025. A terceira emissão de cotas do SNME11 foi publicada em 14 de agosto de 2026.
De acordo com a gestão, os custos de distribuição dessa emissão serão integralmente devolvidos ao SNFF11. Não haverá custo adicional ao cotista do fundo a ser incorporado.
Dividendos do SNFF11 e calendário
O fundo anunciou a distribuição de R$ 0,72 por cota em julho, com data-base em 14 de agosto de 2026 e pagamento realizado em 25 de agosto. Os investidores com cotas na data-base têm direito ao provento.
Os rendimentos distribuídos por fundos imobiliários, quando atendidos os requisitos legais, são isentos de Imposto de Renda para pessoa física. O pagamento observa o calendário divulgado pela gestão e a política de distribuição do fundo.
A administração reforçou que o objetivo é manter a consistência das distribuições, observando o resultado caixa e o nível de reservas. A manutenção de reservas busca suavizar eventuais oscilações de curto prazo nas receitas.
