O XPCI11 encerrou dezembro com resultado de R$ 8,049 milhões, o maior dos últimos três meses, sustentando distribuição de R$ 0,88 por cota. O pagamento ocorreu em 15 de janeiro de 2026, para cotistas com posição em 30 de dezembro de 2025. O desempenho foi favorecido por receitas robustas de CRIs e gestão ativa de liquidez, reforçando a consistência do fundo em um cenário de crédito seletivo.
Considerando a cotação de fechamento do mês, o rendimento implicou yield anualizado de 13,50%. Com aplicação do gross-up de 15%, o percentual alcançou 16,04%, refletindo a eficiência na geração de caixa e na manutenção de reservas. O fundo reteve reserva de correção monetária de R$ 2,26 milhões, equivalente a R$ 0,26 por cota, preservando previsibilidade para períodos futuros.
Entre os principais números, a receita total foi de R$ 8,742 milhões, frente a despesas de R$ 692,9 mil. Os rendimentos de CRIs somaram R$ 7,75 milhões, enquanto a contribuição de FIIs atingiu R$ 700 mil. Esses indicadores evidenciam a relevância da carteira de recebíveis e a diversificação tática via fundos listados, com impacto positivo no resultado mensal.
Em dezembro, o fundo investiu cerca de R$ 40 milhões em novas alocações de CRIs nos mercados primário e secundário, elevando o portfólio a 46 CRIs, duas debêntures e seis FIIs. A estratégia principal soma aproximadamente R$ 774 milhões, com foco em crédito imobiliário de perfil conservador a moderado. A liquidez mantida ficou em R$ 9,2 milhões para despesas e oportunidades pontuais.
Movimentações de carteira indicam foco em ativos high grade e middle risk, com priorização de originação própria. No segmento de FIIs, a alocação permanece tática e voltada à otimização de caixa. Houve redução de exposição ao BTCI11, que fechou o mês com 4,93% do PL alocado nesse ativo, sem outras mudanças relevantes; o saldo em fundos imobiliários totalizou R$ 70,60 milhões.
Novas aquisições incluíram o CRI Q2 Direcional no mercado primário, remunerando IPCA + 10,10% ao ano. O pré-pagamento do CRI Almeida Júnior Nações liberou cerca de R$ 34 milhões, realocados em CRIs como MRV Flex, Outlet Premium Imigrantes, Shopping Metrô Itaquera, GPA III e GSFI11. A taxa média combinada dessas alocações ficou em IPCA + 8,41% ao ano, mantendo o foco em crédito com risco compatível aos objetivos do XPCI11.
