O VGHF11 reportou resultado líquido de R$ 11,199 milhões em fevereiro de 2026, queda de aproximadamente 6,5% frente a janeiro. As receitas totalizaram R$ 12,744 milhões, ante despesas de R$ 1,544 milhão, sinalizando disciplina operacional. A distribuição foi de R$ 0,07 por cota, com rentabilidade equivalente a IPCA + 6,8% ao ano, em linha com o objetivo do fundo de preservar poder de compra e gerar yield recorrente.
Nos principais indicadores, destacam-se: receitas de R$ 12,744 milhões, despesas de R$ 1,544 milhão, distribuição de R$ 0,07 por cota, 406.957 cotistas e liquidez média diária de R$ 3 milhões. A combinação entre eficiência de custos e geração de caixa sustenta a tese do VGHF11, apesar da pressão vinda dos juros reais mais altos.
No horizonte de 12 meses, a distribuição acumulada foi de R$ 0,98 por cota, sugerindo retorno anual de 12,25%, ou IPCA + 7,60% considerando a cota patrimonial de janeiro. Em janeiro, o patrimônio por cota recuou R$ 0,02, impactado pela abertura da curva das NTN-B, que repr precificou ativos indexados à inflação, enquanto o IFIX avançou 1,32%, evidenciando o descolamento entre índice e fundo.
Movimentações táticas marcaram o mês: a carteira VALOR realizou vendas líquidas de R$ 2,9 milhões, sobretudo em ações e FIIs, reduzindo sua participação para 52,7% dos ativos-alvo. A estratégia indica realização de ganhos e ajustes de risco. Em paralelo, a carteira RENDA efetuou compras líquidas de R$ 421 mil em CRIs, elevando sua fatia para 47,3%, reforçando o fluxo de rendimentos.
Situação de crédito permanece sob vigilância. Os CRIs da Selina seguem marcados a zero, refletindo dificuldades específicas do emissor. Os demais ativos estão adimplentes, com monitoramento contínuo da gestão. A alocação total do VGHF11 atingiu 103,2% do patrimônio líquido ao final de fevereiro, distribuída em 138 ativos e volume investido de R$ 1,483 bilhão.
Por fim, a gestão manteve caixa tático em operações compromissadas reversas lastreadas em CRIs, somando R$ 51,6 milhões (3,6% do PL) a CDI + 0,84% a.a. Essa posição amplia a liquidez e confere flexibilidade para capturar oportunidades, enquanto os recursos remanescentes seguem em instrumentos tradicionais de caixa.
