O fundo imobiliário XPML11 confirmou a distribuição de R$ 0,92 por cota referente aos resultados de dezembro de 2025, com pagamento em 23 de janeiro de 2026 para investidores posicionados na data-base de 16 de janeiro. O patamar se mantém inalterado pelo 21º mês consecutivo, reforçando a previsibilidade dos rendimentos do fundo. Com a cotação de fechamento de dezembro em R$ 108,06, o dividend yield mensal é de 0,85%, isento de IR para pessoa física.
A consistência nas distribuições sinaliza disciplina na gestão e resiliência do portfólio de shoppings. O fundo opera com foco em geração de renda recorrente e gestão ativa de ativos, combinando exploração imobiliária com oportunidades de reciclagem de capital. Entre os diferenciais, estão a diversificação geográfica e a presença em ativos de grande fluxo de público.
A carteira do XP Malls reúne 28 empreendimentos que somam cerca de 1,118 milhão de m² de ABL, com mais de 5.200 lojas, oferecendo escala e capilaridade relevantes ao segmento. A ABL própria do fundo totalizava aproximadamente 340 mil m², refletindo a parcela diretamente controlada nas operações. Esse perfil robusto contribui para diluir riscos e sustentar a geração de caixa.
Em sua estratégia, o XPML11 prioriza contratos e mix de lojistas que maximizem ocupação, vendas e aluguel variável, além de prazos e indexadores que protejam o fluxo de rendimentos. A gestão combina melhorias operacionais e investimentos seletivos com desinvestimentos oportunos. Essa abordagem busca otimizar retornos ajustados ao risco ao longo do ciclo dos ativos.
Transações recentes ilustram a disciplina de alocação. Em 5 de dezembro de 2025, o fundo concluiu a venda de nove participações para o FII Atria, sob gestão da Riza Real Estate, em operação conjunta com o Neomall FII. Os ativos incluem Tietê Plaza Shopping, Campinas Shopping, Grand Plaza Shopping, Shopping Downtown e Shopping Ponta Negra, entre outros, distribuídos por SP, RJ, AM e BA.
O negócio somou R$ 1,65 bilhão em três parcelas: R$ 1,03 bilhão à vista no fechamento; R$ 52,3 milhões em janeiro de 2026, corrigidos por 50% do CDI e condicionados a métricas operacionais, com avaliação favorável de recebimento pela gestão; e R$ 528,5 milhões a serem pagos em até cinco anos. A estrutura reforça a estratégia de reciclagem de portfólio do fundo imobiliário XPML11.
Em síntese, o fundo XPML11 segue entregando renda estável, apoiado por escala, diversificação e gestão ativa. A manutenção do dividendo e a execução de transações estratégicas indicam continuidade do foco em geração de caixa com disciplina de capital e otimização do portfólio.
