Os dividendos do HGBS11 permanecem em R$ 0,17 por cota no fechamento de agosto, mantendo o mesmo patamar pelo sexto mês seguido. O fundo imobiliário HGBS11 (HGBS11) fará o pagamento em 15 de setembro de 2026 aos cotistas com posição até o encerramento do pregão de 31 de agosto de 2026, data de corte informada.
Com base na cotação de R$ 18,69 ao fim de agosto, o valor distribuído corresponde a um retorno mensal aproximado de 0,91%. Os rendimentos são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas, conforme as condições previstas na legislação vigente.
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Principais pontos:
- Rendimento mantido em R$ 0,17 por cota referente a agosto; pagamento em 15/09/2026.
- Data de corte: 31/08/2026; yield mensal de 0,91% sobre a cotação de R$ 18,69.
- Resultado líquido de julho foi de R$ 0,153 por cota; distribuição de R$ 0,170 paga em 14/08.
- Base de 144.355.726 cotas e 198.399 cotistas; entrada líquida de 1.973 investidores.
- 12ª emissão de cotas para captação de até R$ 246 milhões.
- Portfólio com 19 shoppings em 14 cidades e cinco estados; 96,5% da carteira em ativos de shopping.
- Vacância física de 4,4% em junho; impactos pontuais por fechamento de lojas do Grupo Casas Bahia.
- Vendas de R$ 1.328/m² e NOI de R$ 95,9/m² em junho, com altas anuais.
- Compromisso para aquisição de 75% remanescentes do Shopping Jaraguá Araraquara por R$ 216,3 milhões a um cap rate de 9,0%.
- MOU para venda de 19% do Shopping Jardim Sul por R$ 128 milhões a um cap rate de 7,7%, 16,9% acima do último laudo, com potencial ganho não recorrente de cerca de R$ 0,12 por cota e +2,9% no valor patrimonial por cota após a conclusão.
Resultado, emissão e impacto nos dividendos do HGBS11
No relatório gerencial de julho, o fundo registrou resultado líquido de R$ 0,153 por cota. A distribuição de R$ 0,170 por cota foi paga em 14 de agosto, tomando por base 144.355.726 cotas emitidas. A base de investidores alcançou 198.399 cotistas, após entrada líquida de 1.973 participantes no período.
O fundo anunciou o início da 12ª emissão de cotas, com meta de captação de até R$ 246 milhões. Segundo a administradora, os recursos serão utilizados para expansão e reforço do portfólio. Emissões de cotas são ofertas de novas participações do fundo ao mercado, com o objetivo de financiar aquisições ou investimentos em ativos.
Nos indicadores operacionais de junho, a vacância recuou a 4,4%, ante 4,7% em maio e 4,9% em junho de 2025. A redução foi beneficiada pela entrada da Riachuelo no Shopping Penha e pela inauguração da clínica CEMA no Shopping Jardim Sul. Vacância física é a proporção de áreas desocupadas em relação à área total locável.
O portfólio reportou o fechamento de seis lojas em decorrência da recuperação judicial do Grupo Casas Bahia, afetando 1.670 metros quadrados de ABL própria, ou 0,6% do total. ABL é a área bruta locável do portfólio e representa a metragem disponível para locação pelos inquilinos.
As vendas por metro quadrado atingiram R$ 1.328 em junho, alta de 2,1% na comparação anual. O NOI por metro quadrado foi de R$ 95,9, avanço de 8,5% sobre junho de 2025. NOI é o Net Operating Income, indicador que mede o resultado operacional dos imóveis antes de despesas financeiras, impostos e depreciação.
Portfólio e transações estratégicas nos dividendos do HGBS11
O fundo encerrou o período com 19 shopping centers investidos, distribuídos por 14 cidades e cinco estados. Desses, 14 ativos são detidos de forma direta; quatro via cotas de FIIs, entre HPDP11, FVPQ11, FLRP11 e ABCP11; e um estruturado de forma direta e via WPLZ11. Esses ativos somam 96,5% da carteira, com posição majoritária em sete empreendimentos, que concentram 48% do valor investido em ativos estratégicos.
Em 5 de agosto de 2026, foi firmado compromisso de compra e venda para adquirir a participação remanescente de 75% do Shopping Jaraguá Araraquara por R$ 216.295.028,50. A transação foi precificada a um cap rate de 9,0%. Cap rate é a taxa de capitalização, calculada como a relação entre a renda operacional do imóvel e seu preço de aquisição. A operação consolidará 100% da propriedade do ativo após a verificação de condições precedentes e aprovação do CADE.
Em paralelo, o fundo mantém um memorando de entendimentos para vender 19% do Shopping Jardim Sul por R$ 128.000.000,00, a um cap rate de 7,7%. O preço proposto está 16,9% acima do último laudo de avaliação. A operação será liquidada em quatro parcelas e, se concluída nos termos informados, poderá gerar ganho de capital não recorrente de cerca de R$ 0,12 por cota e incremento de 2,9% no valor patrimonial da cota.
Sobre a cotação de R$ 18,69 em agosto, o rendimento de R$ 0,17 por cota equivale a um dividend yield mensal próximo de 0,91%. Dividend yield é o percentual do rendimento distribuído em relação ao preço da cota no período. Os rendimentos do fundo seguem isentos de IR para pessoas físicas, conforme previsto em lei.
