O VGHF11 distribuiu R$ 0,07 por cota em outubro de 2025, apoiado por resultado distribuível de R$ 10,407 milhões e pagamento total de aproximadamente R$ 11,53 milhões aos cotistas. A rentabilidade líquida anualizada do mês ficou em IPCA + 10,65%, considerando o valor patrimonial de setembro, enquanto em 12 meses o montante distribuído alcançou R$ 1,06 por cota, reforçando a consistência do fluxo de proventos do fundo.
No acumulado, o desempenho corresponde a 13,2% ao ano, ou IPCA + 7,7%, sobre o patrimônio líquido do período. Apesar disso, houve recuo mensal aproximado de R$ 0,03 por cota no patrimônio líquido, refletindo o comportamento de mercado dos fundos imobiliários listados que compõem parcela relevante da carteira. O patrimônio total administrado encerrou o mês em R$ 1,42 bilhão, demonstrando escala e diversificação.
As operações compromissadas reversas somaram R$ 62,2 milhões, cerca de 4,4% do patrimônio líquido, remuneradas a CDI + 0,8% ao ano, enquanto o caixa permanece aplicado em instrumentos de alta liquidez. A alocação atingiu 101% do patrimônio líquido em ativos-alvo, distribuídos em 138 posições, evidenciando gestão ativa e amplitude de exposição.
Investidores observaram forte atividade na carteira ao longo do período. Na estratégia “Valor”, houve compras líquidas de R$ 37,9 milhões, com destaque para participações em SPEs na capital paulista. Entre elas, sobressai a aquisição de participação societária no Complexo Cidade Matarazzo — empreendimento que abriga o Hotel Rosewood e o Soho House São Paulo, ampliando a exposição do portfólio a ativos icônicos de alto padrão.
Na estratégia “Renda”, por sua vez, ocorreu desalocação relevante, com vendas líquidas de R$ 76,5 milhões, majoritariamente em Certificados de Recebíveis Imobiliários. Esse movimento gerou ganhos e otimizou o perfil de risco-retorno, além de reduzir a concentração em crédito imobiliário dentro da carteira do fundo.
Com o rebalanceamento, a parcela “Valor” passou a representar 46,6% dos ativos-alvo, ante 42,9% no mês anterior, enquanto “Renda” recuou para 53,4%, de 57,1% previamente. A base de investidores alcançou 406.957 cotistas, com liquidez média diária de R$ 2,8 milhões, sinalizando interesse contínuo no VGHF11 no mercado secundário.
