O AJFI11 aprovou a segunda emissão de cotas por meio de oferta pública com registro automático, direcionada exclusivamente a investidores profissionais. A deliberação foi tomada pelos prestadores de serviços essenciais do fundo, sem necessidade de assembleia geral de cotistas, conforme a regulamentação vigente. A operação terá coordenação da XP Investimentos e seguirá o rito simplificado previsto na Resolução CVM 160.
O montante inicial é de R$ 30 milhões, com a emissão de 3 milhões de novas cotas nominativas e escriturais. A distribuição ocorrerá sob regime de melhores esforços, sem garantia firme de colocação, reforçando a natureza ágil e flexível da captação. Clubes de investimento estão impedidos de participar, em linha com as regras aplicáveis ao público-alvo profissional.
Principais características: emissão única em classe e série, preço unitário acrescido da taxa de distribuição primária, e XP Investimentos como coordenadora e administradora fiduciária. A dispensa de prospecto e lâmina da oferta, permitida para investidores profissionais, reduz custos e acelera o cronograma.
A Resolução CVM 160 dá o arcabouço regulatório para operações com registro automático, amplamente adotadas por fundos imobiliários. Esse mecanismo, aplicável a veículos com histórico e governança estabelecida, tem ganhado tração no mercado por simplificar etapas, sem abrir mão dos controles essenciais.
Registro automático: mais agilidade na oferta
O rito previsto nos artigos 27 e 28 dispensa análise prévia da CVM, permitindo início quase imediato da distribuição após a protocolização. Em comparação ao processo tradicional, que pode levar meses, o registro automático encurta prazos e melhora a previsibilidade operacional, beneficiando tanto o emissor quanto o coordenador da oferta.
Para os cotistas atuais, a nova emissão pode gerar diluição da participação de quem não aderir. Esse efeito é inerente a captações primárias e deve ser ponderado na decisão de investimento. Ainda assim, o objetivo é fortalecer a estratégia do fundo e ampliar a capacidade de alocação no mercado imobiliário.
Os recursos serão aplicados conforme o regulamento, respeitando limites de concentração e diversificação. Detalhes como período de subscrição, condições finais e procedimentos operacionais serão divulgados oportunamente. A captação consolida a trajetória de crescimento do AJFI11, dependendo da adesão dos investidores profissionais ao racional da oferta.
