O IRIM11 reportou resultado de caixa de R$ 20,113 milhões em novembro, um patamar acima do histórico mensal, impulsionado pela incorporação dos ativos do IRDM11. A reorganização societária alterou a estrutura do portfólio ao longo do mês, com efeitos contabilizados de forma parcial no período, já que os ativos incorporados passaram a contribuir a partir de 18 de novembro.
As receitas totais atingiram cerca de R$ 21 milhões, equivalentes a aproximadamente R$ 0,57 por cota na base atual de 35.225.778 cotas após a integralização. A gestão ressalta que o número ainda não reflete o potencial integral da nova carteira, pois a contribuição dos ativos incorporados se deu somente nos últimos 13 dias úteis de novembro.
Os resultados gerados anteriormente permaneceram no patrimônio do IRDM11, favorecendo a relação de troca das cotas do IRIM11 no processo de reestruturação. Essa estratégia buscou preservar a eficiência econômica da operação e proporcionar transição ordenada entre as estruturas.
Principais marcos: incorporação dos ativos do IRDM11; reconhecimento parcial de resultados a partir de 18 de novembro; receitas mensais próximas de R$ 21 milhões; e base de 35,2 milhões de cotas após a integralização.
Rendimentos de novembro e desempenho operacional do FII
A distribuição de rendimentos considerou exclusivamente a carteira original do IRIM11. O pagamento foi de R$ 0,84 por cota (111,63% do CDI), somando R$ 1,61 milhão nas cotas ordinárias. Esse yield acima do CDI evidencia a resiliência do portfólio pré-incorporação e reforça a consistência na geração de caixa.
Os recibos IRIM13 receberam R$ 0,59 por recibo, proporcionais a 14 dias úteis de CDI, totalizando R$ 99,95 mil. Já os recibos IRIM15 foram remunerados em R$ 0,31 por recibo, equivalentes a 8 dias úteis de CDI, com valor financeiro de R$ 10,58 milhões. A quantidade reduzida de dias úteis em novembro (19) limitou o resultado específico desses instrumentos.
A constituição de reserva de R$ 7,9 milhões permitirá equalizar os próximos dividendos e suavizar a transição. O montante será integralmente distribuído no pagamento seguinte de rendimentos do IRIM11, com impacto estimado de aproximadamente R$ 0,22 por cota, beneficiando todas as classes em circulação.
Os CRIs atrelados ao IPCA registraram correção mais fraca em novembro, pressionando parcialmente o resultado mensal do IRIM11. Ainda assim, a diversificação da carteira e o monitoramento ativo do cenário inflacionário ajudam a mitigar riscos de indexadores específicos.
Perspectivas para dezembro incluem: distribuição da reserva de R$ 7,9 milhões, reconhecimento integral dos ativos incorporados, normalização da base de cálculo dos rendimentos e acompanhamento dos papéis indexados ao IPCA.
