O MXRF11, fundo imobiliário com a maior base de cotistas do Brasil, ampliou seu patrimônio com a entrada de mais de 22 milhões de novas cotas na B3, após a conclusão da 11ª emissão. As negociações dos novos papéis começaram nesta terça-feira (16), consolidando a liquidez que já é marca do fundo gerido pela XP Asset.
A captação somou R$ 217,9 milhões, aproximadamente 20% da meta inicialmente proposta. O objetivo era levantar até R$ 1 bilhão, com possibilidade de lote adicional de 25%, que elevaria o montante a R$ 1,25 bilhão. Entre os destaques, foram integralizadas 22.944.234 novas cotas ao preço de R$ 9,50, acrescido de R$ 0,14 de custo de subscrição, reforçando a estrutura de capital do fundo.
Os recibos de subscrição, identificados como MXRF13, MXRF14 e MXRF15, foram convertidos em cotas ordinárias na segunda-feira (15). Durante o período de subscrição, esses recibos chegaram a receber dividendos proporcionais referentes a novembro, pagos na sexta-feira (12). Com a conversão, o MXRF11 passou a contar com mais de 460 milhões de cotas em circulação.
A demanda ficou abaixo das expectativas, e o lote suplementar não foi acionado. Ainda assim, a base supera 1,3 milhão de cotistas e o patrimônio líquido é de R$ 4,337 bilhões, mantendo a atratividade do fundo para investidores pessoas físicas e institucionais em busca de renda recorrente e diversificação.
Estratégia e alocação do MXRF11
A XP Asset não detalhou um pipeline específico para os recursos captados, mas reafirmou que seguirá o mandato atual. O MXRF11 mantém foco prioritário em certificados de recebíveis imobiliários (CRIs), com cerca de 80% do patrimônio líquido direcionado a essa classe, priorizando crédito de alta qualidade, carregos competitivos e oportunidades de ganho de capital no mercado secundário.
Entre as alocações, aproximadamente 85% dos CRIs têm indexação ao IPCA, reforçando proteção contra inflação. Como estratégia complementar, até 20% do patrimônio pode ser aplicado em permutas financeiras, com retornos projetados em INCC + 13,00% ao ano, além de operações estruturadas via outros FIIs e posições táticas voltadas a ganho de capital.
Nos últimos meses, o fundo manteve distribuição de R$ 0,10 por cota. Em outubro, conforme o relatório gerencial, o rendimento correspondeu a 95% do CDI líquido, após gross-up de 15%. O MXRF11 segue combinando escala, liquidez e diversificação para otimizar o retorno ajustado ao risco.
