O HSLG11 contratou uma operação de crédito de R$ 75 milhões por meio da emissão de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), com o objetivo de financiar a expansão do galpão logístico HSI Log BTS Meli, na região metropolitana de Curitiba. A estrutura conta com duas séries e lastro no contrato de locação Built-to-Suit (BTS) vigente com o Mercado Livre, o que reforça a previsibilidade das receitas do empreendimento.
Na primeira série, foram captados R$ 50 milhões com remuneração de CDI + 1,90% ao ano, enquanto a segunda série levantou R$ 25 milhões oferecendo CDI + 1,85% ao ano, com integralização até o último dia útil de abril de 2026. Ambas contam com carência de juros de três meses e amortização bullet, em que o principal é pago integralmente no vencimento, alinhando fluxo de caixa à maturidade.
A alavancagem líquida do fundo deve avançar de 19,5% para cerca de 20,4% após a operação. Segundo a gestora HSI, esse patamar é adequado frente ao potencial de valorização do portfólio e à robustez contratual do ativo. O contrato BTS com o Mercado Livre permanece válido até 24 de julho de 2035, sustentando a estratégia de financiamento.
A expansão ocorrerá em área contígua ao ativo atual, preservando especificações técnicas e padrões construtivos. A obra será conduzida pela área interna de engenharia da HSI, responsável por todo o ciclo do projeto, do planejamento à entrega, mantendo controle de prazos e custos.
Detalhes do projeto indicam prazo de cerca de nove meses para conclusão, com adição de aproximadamente 11 mil m² de ABL, elevando a área total para 103,6 mil m². Considerando a participação de 56,18% do fundo e as fases já entregues, o investimento total é estimado em R$ 216 milhões, com yield on cost projetado próximo de 11,8%.
Paralelamente, o fundo revisou o guidance de distribuição para o primeiro semestre de 2026, projetando faixa entre R$ 0,72 e R$ 0,76 por cota. A gestão ressalta que se trata de projeção, não garantia de rentabilidade, e que o desempenho dependerá da execução da expansão e das condições de mercado. No conjunto, a operação reforça a tese do HSLG11 de crescimento com disciplina financeira e contratos de longo prazo.
