O MXRF11 anunciou a distribuição de R$ 0,10 por cota em dividendos referentes aos resultados de outubro de 2025, valor isento de Imposto de Renda para pessoas físicas. A data de corte será nesta sexta-feira, 28 de novembro de 2025, e o pagamento está programado para 12 de dezembro de 2025. Considerando a cotação de fechamento de R$ 9,63, o dividend yield mensal é de 1,038%, mantendo a sequência de estabilidade pelo oitavo mês consecutivo.
Com mais de 1,3 milhão de cotistas, o MXRF11 segue como o fundo imobiliário com a maior base de investidores do país, consolidando sua relevância entre os FIIs de papel. O desempenho e a consistência dos proventos reforçam a atratividade do fundo para investidores em busca de renda mensal isenta.
A estratégia do fundo foca aplicações em ativos financeiros com lastro imobiliário, como CRIs, debêntures, LCI, LH e cotas de outros FIIs. A gestão busca diversificação e qualidade de crédito, equilibrando retornos consistentes e controle de risco. Entre as diretrizes, cerca de 80% do patrimônio líquido é destinado a CRIs de emissores de alta qualidade, priorizando carregos atrativos e ganhos de capital por meio de giro no mercado secundário.
Além dos créditos imobiliários, o portfólio também contempla ativos imobiliários físicos, incluindo imóveis comerciais e projetos residenciais. As permutas financeiras podem receber até 20% do patrimônio, com retornos-alvo em torno de INCC + 13% ao ano, complementadas por operações estruturadas e posições táticas em FIIs quando a relação risco-retorno é favorável.
Em outubro, o fundo adquiriu três novos CRIs no mercado primário, somando aproximadamente R$ 89 milhões, com foco em emissores de qualidade. No mesmo período, realizou vendas parciais e totais que totalizaram R$ 189 milhões, gerando um ganho de capital de R$ 6 milhões, o que ajudou a compensar um mês mais moderado no book de permutas.
A recente baixa da inflação, incluindo a deflação de agosto, foi neutralizada pelos resultados operacionais. No book de permutas financeiras, não houve novos aportes, mantendo-se a gestão ativa dos contratos existentes. No book de FIIs, ocorreram três subscrições primárias em LPLP11, GARE11 e XPHR Sub, somando R$ 168 milhões em aportes, enquanto a originação de CRIs segue ativa.
Estratégia e perspectivas do MXRF11
A gestão do MXRF11 segue identificando oportunidades de reciclagem de portfólio no mercado secundário, com ênfase em ativos de risco-retorno favorável.
O foco permanece na manutenção da estabilidade dos rendimentos, reforçando a disciplina na alocação e a exposição a créditos de alta qualidade.
