O fundo AZIN11, FIP-IE gerido pela AZ Quest, promoveu mudanças relevantes na carteira em outubro, combinando desinvestimentos e novos aportes em setores resilientes. A estratégia buscou otimizar risco-retorno, com foco em crédito corporativo de infraestrutura e ativos com geração de caixa previsível, enquanto manteve performance acima do CDI e reforçou a liquidez no secundário.
A gestora concluiu a venda integral das debêntures da Triple Play Brasil Participações (CONX12), por R$ 818 mil. O título havia sido comprado em maio com spread de 4,66% e foi alienado em outubro com spread médio de 3,25%, sinalizando redução do risco de crédito e realização de ganhos táticos na curva.
Entre as novas alocações, o fundo AZIN11 fundo destinou R$ 7 milhões às debêntures da Global Infra Telecom, companhia voltada à construção e consolidação de torres de telecomunicações. Com isso, amplia a diversificação em infraestrutura digital, segmento com demanda estrutural por cobertura e capacidade.
O fundo também investiu R$ 5 milhões em debêntures da Neo Solar (NEOS11), financiando quatro usinas fotovoltaicas e capital de giro. Essa alocação reforça a exposição a geração distribuída e energia limpa, com contratos e receitas de longo prazo, contribuindo para estabilidade de fluxo.
Performance e distribuição ao cotista
Em outubro, o retorno sobre o PL foi de 98% do CDI; desde o início, o acumulado alcança 174% do CDI. Na cota ajustada por dividendos, o total return atingiu 175% do CDI. Como o fundo igualou o valor patrimonial da última oferta (R$ 97,25), as próximas distribuições serão calibradas conforme a evolução patrimonial.
No mercado secundário, as cotas encerraram outubro a R$ 100,80, queda de 1,9% ante o mês anterior. A liquidez avançou: média diária de R$ 843 mil, equivalente a 0,4% do PL, alta de 11% frente a setembro, refletindo maior interesse dos investidores.
Dividendos e perspectivas
O fundo AZIN11 anunciou R$ 1,90 por cota em dividendos relativos a outubro de 2025, com pagamento em 24/11 aos cotistas posicionados em 17/11.
O total destinado soma R$ 4,65 milhões, conforme comunicado da gestora. Com a combinação de rotação eficiente, exposição a telecom e solar e disciplina na alocação, o fundo sustenta sua tese de geração de renda e preservação de capital em infraestrutura.
