O fundo imobiliário VGIR11 reportou resultado líquido de R$ 18,65 milhões em setembro de 2026, menor que os R$ 19,02 milhões de agosto. Ainda assim, a distribuição superou o resultado mensal: R$ 18,99 milhões em proventos, pagos em 20 de outubro, no valor de R$ 0,13 por cota. Com base na cotação de R$ 9,65 no fechamento de setembro, o pagamento representou um dividend yield mensal de aproximadamente 1,35%.
Pela metodologia da gestora, que calcula a rentabilidade dos rendimentos sobre o valor patrimonial das cotas, a taxa líquida anualizada do mês foi equivalente a CDI + 3,14%. No acumulado de 12 meses até setembro, a rentabilidade líquida sobre o valor patrimonial ficou em CDI + 2,01% ao ano.
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- Resultado de setembro: R$ 18,65 milhões; agosto: R$ 19,02 milhões
- Distribuição: R$ 18,99 milhões, ou R$ 0,13 por cota (pagos em 20/10/2026)
- DY mensal: 1,35% com base na cotação de R$ 9,65 (30/09/2026)
- Rentabilidade líquida anualizada (mês): CDI + 3,14%; 12 meses: CDI + 2,01%
- 9M26: resultado de R$ 165,88 milhões; distribuição de R$ 163,63 milhões (R$ 1,12/cota)
- 12 meses: resultado de R$ 223,28 milhões; distribuição de R$ 220,61 milhões (R$ 1,51/cota)
- Caixa ao fim de setembro: cerca de R$ 0,01 por cota para despesas
- Carteira: ~R$ 1,37 bilhão em CRIs, 57 operações, 98,1% do PL; indexação integral ao CDI; taxa média CDI + 4,07% a.a.
- Receitas do mês: juros de CRIs (R$ 15,34 mi), negociações de CRIs (R$ 4,15 mi) e outros (R$ 447,6 mil); despesas recorrentes: R$ 1,29 mi
A distribuição de R$ 0,13 por cota considerou o desempenho do portfólio de crédito e a política de repasses mensais. Dividend yield (DY) é a razão entre proventos pagos por cota e o preço de mercado no período. Já o CDI, taxa de juros de referência entre bancos, serve de indexador para títulos de renda fixa e baliza a remuneração dos ativos do fundo.
No acumulado entre janeiro e setembro de 2026, o resultado somou R$ 165,88 milhões e os pagamentos atingiram R$ 163,63 milhões, o equivalente a R$ 1,12 por cota. Em 12 meses até setembro, o resultado foi de R$ 223,28 milhões e a distribuição alcançou R$ 220,61 milhões, correspondentes a R$ 1,51 por cota.
A reserva de caixa permaneceu próxima de R$ 0,01 por cota ao fim de setembro. Esse montante tem a função de cobrir eventuais despesas operacionais, preservando a regularidade dos pagamentos mensais.
Receitas de CRIs sustentam resultado mensal do VGIR11
A remuneração dos Certificados de Recebíveis Imobiliários foi a principal fonte de receitas no mês. Os juros desses títulos totalizaram R$ 15,34 milhões, enquanto as negociações em mercado secundário adicionaram R$ 4,15 milhões. Outros ativos contribuíram com R$ 447,6 mil, levando a receita total a R$ 19,94 milhões.
As despesas recorrentes ficaram em R$ 1,29 milhão. Após a dedução de custos, o resultado líquido consolidado atingiu R$ 18,65 milhões, conforme o relatório gerencial. A diferença entre resultado e distribuição mensal foi administrada com base no histórico de receitas e no nível de caixa do fundo.
Ao final de setembro de 2026, o portfólio somava aproximadamente R$ 1,37 bilhão alocado em 57 operações de CRIs, representando 98,1% do patrimônio líquido. A carteira estava integralmente indexada ao CDI, com remuneração média ponderada de CDI + 4,07% ao ano, refletindo a estratégia focada em crédito imobiliário.
Durante o mês, a gestão efetuou novas alocações e recebeu amortizações de operações em andamento. A equipe manteve o acompanhamento das condições de crédito, garantias vinculadas e performance dos recebíveis, com atenção à manutenção do nível de distribuição e aderência às metas de risco e retorno.
A metodologia de rentabilidade utilizada considera o valor patrimonial (e não o de mercado) para a apuração das taxas anualizadas dos rendimentos. Essa abordagem busca isolar oscilações pontuais de preço, oferecendo referência de desempenho atrelada ao patrimônio do fundo. No período de 12 meses encerrado em setembro, a rentabilidade líquida sobre o valor patrimonial foi equivalente a CDI + 2,01% ao ano.
A combinação de receitas recorrentes de juros, resultados de negociações no secundário e controle de despesas operacionais sustentou o nível de distribuição observado no mês. O acompanhamento das amortizações e reinvestimentos continua como fator relevante para a manutenção da produtividade da carteira e do fluxo de caixa.
