O MXRF11 reportou resultado de R$ 43,827 milhões em outubro de 2024, ligeiramente abaixo dos R$ 44,396 milhões de setembro, mantendo a distribuição de R$ 0,10 por cota aos investidores posicionados em 31 de outubro, com pagamento em 13 de novembro. As receitas somaram R$ 46,061 milhões, contra despesas de R$ 2,233 milhões, refletindo eficiência operacional e gestão ativa das alocações.
No mês, o rendimento representou 81,23% do CDI líquido e 95,56% do CDI bruto, tomando como base o valor de mercado de R$ 9,65 por cota no fechamento. O resultado sob regime de caixa alcançou R$ 0,1002 por cota, totalizando R$ 44,73 milhões, com destaque para a contribuição do book de CRIs de R$ 33,53 milhões e receitas do portfólio de FIIs de R$ 6,81 milhões.
A alocação em CRIs permaneceu como pilar da estratégia. O fundo investiu R$ 28 milhões em dois títulos do Grupo OBA no mercado primário (Oba BTS Taubaté e Oba BTS Campinas), com remuneração de IPCA + 9,75% ao ano, e realizou aporte adicional de R$ 5 milhões no CRI JK Square. No secundário, executou vendas de aproximadamente R$ 13 milhões para gestão de caixa e realização de ganhos.
As alienações envolveram HBR Hotel W, FS Infra, GAV Porto 2, MRV Pro Soluto e República do Líbano, gerando lucro de R$ 522 mil para o FII MXRF11. A estratégia tática em FIIs também foi ativa, com vendas de R$ 10,5 milhões distribuídas entre MCLO11, HGRU11 e TELM11, mantendo disciplina na rotação de portfólio.
Ao final de outubro, o patrimônio alocado em FIIs totalizava R$ 579,48 milhões, reforçando a diversificação e a liquidez. A reserva de correção monetária acumulada atingiu R$ 14,81 milhões (R$ 0,0339 por cota), criando colchão para eventuais oscilações de receita e manutenção da previsibilidade nos rendimentos.
Estratégias de permutas financeiras seguiram ampliando a diversificação. O portfólio recebeu R$ 3 milhões para o projeto Vila Nova Conceição 1, enquanto houve distribuições de R$ 5 milhões do Brooklin 2, R$ 250 mil do Pinheiros 1 e R$ 100 mil do Brooklin 4, com foco em empreendimentos residenciais de alto padrão em São Paulo.
Essa abordagem permite ao MXRF11 capturar retornos atrativos do segmento, mitigando riscos de incorporação, como atrasos, questões regulatórias e problemas com mutuários, e sustentando o perfil de renda do fundo no médio prazo.
