TELM11 (Tellus Multiestratégia Fundo de Investimento Imobiliário de Responsabilidade Limitada) aprovou a sua 4ª emissão de cotas, em oferta pública que poderá captar até R$ 76,8 milhões. A operação prevê até 8 milhões de novas cotas, preço de emissão de R$ 9,60, taxa de distribuição primária de R$ 0,40 e preço de subscrição de R$ 10 por cota. Haverá direito de preferência aos atuais cotistas na B3, com janela de 20 a 30 de julho, e período público de subscrição entre 3 de agosto e 15 de setembro. Os recursos líquidos serão destinados à aquisição de ativos imobiliários, conforme a política do fundo.
- Tamanho máximo da oferta: até 8 milhões de cotas, total potencial de R$ 76,8 milhões
- Preço de emissão: R$ 9,60; taxa de distribuição primária: R$ 0,40; subscrição: R$ 10
- Coordenador da oferta: Max Capital Markets
- Direito de preferência: fator de 2,58022899532 novas cotas por cota detida
- Janela do direito de preferência na B3: 20 a 30 de julho
- Período público de subscrição: 3 de agosto a 15 de setembro
- Montante mínimo: R$ 9,6 milhões (1 milhão de cotas); distribuição parcial admitida
- Uso dos recursos: aquisições imobiliárias, conforme política de investimentos
- Operação recente: venda no Pinna 5109 (Jardins, SP) por R$ 11,5 milhões; resultado de ~R$ 0,21 por cota
- Indicadores: PL de ~R$ 30,5 milhões; VPA de R$ 9,85; P/VP ~1,01; distribuição de R$ 0,12 em julho; dividend yield de 18,62% em 12 meses
Detalhes da oferta do TELM11
O fundo imobiliário TELM11 aprovou a emissão de até 8 milhões de cotas. O preço de emissão foi fixado em R$ 9,60 por cota. A taxa de distribuição primária é de R$ 0,40, compondo preço de subscrição de R$ 10 por cota.
A oferta tem coordenação da Max Capital Markets. Haverá direito de preferência aos atuais cotistas, mecanismo que permite manter a participação proporcional caso acompanhem a emissão. O fator de proporção foi definido em 2,58022899532 novas cotas para cada cota detida.
Segundo o cronograma, a negociação e o exercício do direito de preferência ocorrerão na B3 entre 20 e 30 de julho. O período público de subscrição está previsto de 3 de agosto a 15 de setembro, conforme o fato relevante.
O montante mínimo de captação é de R$ 9,6 milhões, equivalente à subscrição de 1 milhão de novas cotas. Se esse valor não for atingido, a oferta será cancelada e os recursos integralizados serão devolvidos aos investidores.
Será admitida a distribuição parcial desde que o montante mínimo seja alcançado. O documento ressalta que o fato relevante é informativo e não constitui recomendação de investimento ou convite à subscrição, orientando a leitura do prospecto definitivo e dos demais materiais da oferta.
Os recursos líquidos captados serão direcionados à aquisição de ativos imobiliários, em linha com a política de investimentos do fundo. Essa alocação busca ampliar e diversificar o portfólio, conforme diretrizes estabelecidas na documentação da oferta.
Contexto recente e indicadores do TELM11
A 4ª emissão sucede uma operação de reciclagem de portfólio concluída há pouco mais de um mês. Em maio, o fundo vendeu os direitos aquisitivos de uma unidade residencial do empreendimento Pinna 5109, no bairro dos Jardins, em São Paulo, por R$ 11,5 milhões.
Segundo a gestão, a transação gerou resultado aproximado de R$ 0,21 por cota, com impacto positivo no resultado distribuível do período. Esse movimento antecede a nova captação e compõe o histórico recente de gestão ativa do portfólio.
O fundo possui estratégia multiestratégia, com mandato para investir em diferentes classes de ativos imobiliários. De acordo com dados de mercado, o patrimônio líquido é de aproximadamente R$ 30,5 milhões.
O valor patrimonial por cota (VPA) é de R$ 9,85. As cotas negociam próximas a esse patamar, resultando em relação preço/valor patrimonial (P/VP) ao redor de 1,01, conforme as últimas referências disponíveis.
Em julho, o fundo distribuiu R$ 0,12 por cota. Nos últimos 12 meses, o dividend yield acumulado é de 18,62%, segundo informações de mercado. Esses dados oferecem uma visão objetiva da atual fotografia do fundo antes da execução da oferta.
A administração e a gestão reforçam que decisões de investimento devem considerar a leitura do prospecto e dos documentos da operação. O fato relevante tem caráter exclusivamente informativo e detalha as condições da emissão, prazos e fatores de risco inerentes.
A execução do cronograma, a demanda na janela de preferência e a subscrição pública determinarão o volume final captado. O prosseguimento da oferta depende do atingimento do montante mínimo e do cumprimento das condições previstas na regulamentação aplicável.
