Uma simulação baseada nos indicadores atuais do ALZR11 (Alianza Trust Renda Imobiliária), listados nas ferramentas do Funds Explorer, aponta que um aporte de R$ 50 mil hoje poderia gerar mais de R$ 10 mil em proventos ao longo de 24 meses e superar o desempenho da poupança em 12 meses.
Os cálculos utilizam a cotação de referência de R$ 10,09 por cota, a média dos proventos distribuídos nos últimos 12 meses e premissas explícitas para valorização patrimonial, conforme descrito a seguir.
- Aporte: R$ 50.000
- Preço de referência por cota: R$ 10,09
- Quantidade estimada de cotas: 4.955
- Provento médio mensal por cota (12 meses): R$ 0,08
- Total estimado de rendimentos em 24 meses: R$ 10.026,94
- Retorno em proventos vs. capital inicial: ~20%
- Cenário de 12 meses: montante de R$ 58.970,67 (ALZR11) vs. R$ 53.000 (poupança)
- Diferença projetada vs. poupança (12 meses): R$ 5.970,67 (+11,27%)
- Composição do ganho total em 12 meses: R$ 5.010,99 (proventos) + R$ 3.959,68 (valorização estimada)
Simulação com ALZR11: retornos projetados e premissas
Segundo a ferramenta do Funds Explorer, R$ 50 mil permitiriam a compra aproximada de 4.955 cotas, considerando a cotação próxima de R$ 10,09 por papel. Com base no pagamento médio de R$ 0,08 por cota ao mês nos últimos 12 meses, o total de rendimentos distribuídos em dois anos seria de R$ 10.026,94.
Na prática, essa projeção equivale a cerca de 20% do capital inicialmente investido apenas em proventos. O cálculo não contempla custos de transação nem eventuais impostos sobre ganhos de capital em venda de cotas.
Em um horizonte de 12 meses, a mesma simulação aponta que os R$ 50 mil alocados no fundo alcançariam um montante estimado de R$ 58.970,67. Na comparação direta, a aplicação equivalente na poupança atingiria R$ 53 mil.
A diferença projetada entre as alternativas seria de R$ 5.970,67 no período de 12 meses. Em termos relativos, o desempenho estimado do fundo superaria a poupança em 11,27%, pela metodologia da ferramenta.
Desse ganho total no cenário de um ano, R$ 5.010,99 decorreriam dos rendimentos distribuídos, enquanto R$ 3.959,68 viriam da valorização patrimonial estimada das cotas. Proventos são os pagamentos periódicos efetuados pelos fundos a seus cotistas.
O ALZR11 registra atualmente dividend yield de 9,29% nos últimos 12 meses. Dividend yield é a razão entre os proventos distribuídos em 12 meses e o preço da cota, indicador de retorno corrente.
Esse percentual fica abaixo da média dos fundos classificados como “fundo misto” (12,63%) e também do desempenho médio do IFIX (12,72%). Fica, porém, próximo da média do segmento do qual o ALZR11 faz parte, de 9,95%.
Base de cotistas e emissões do ALZR11
Além das projeções de retorno, o fundo reportou crescimento da base de investidores. Ao fim de abril, o ALZR11 ultrapassou 200 mil cotistas, passando a integrar o grupo dos maiores fundos da B3 em número de investidores.
Segundo a gestora, houve expansão de 1,7% em relação a março, com mais de 3 mil novos investidores em um mês. Desde o desdobramento de cotas realizado em maio de 2025, cerca de 39 mil investidores passaram a compor a base, um avanço de 25% no período.
O relatório gerencial cita vacância física e financeira zeradas, o que significa inexistência de espaços vagos e ausência de inadimplência nos aluguéis. O prazo médio dos contratos de locação está em 9,1 anos, dado que reduz o risco de rolagem no curto prazo.
No front de capital, o fundo concluiu sua 8ª emissão de cotas, captando R$ 447,3 milhões para ampliar o portfólio. A operação eleva a capacidade de investimento e reforça o patrimônio para novas aquisições.
Adicionalmente, foi anunciado um programa de recompra de até 10% das cotas em circulação. Programas de recompra costumam ser utilizados para gestão de capital e podem afetar a liquidez das cotas no mercado secundário.
No operacional, o fundo segue distribuindo dividendos de forma recorrente e registrou seu maior lucro em oito meses, conforme a administração. A gestora destacou geração de caixa considerada robusta para sustentar a política de distribuição.
Simulações, contudo, representam projeções baseadas em dados históricos e premissas atuais e podem divergir dos resultados efetivos. Como todo fundo imobiliário, o ALZR11 está sujeito a oscilações de mercado, variações nos contratos de locação e condições macroeconômicas, o que pode alterar tanto os proventos quanto os preços das cotas.
