O Fiagro AAZQ11 iniciou 2026 mantendo o patamar elevado de rendimentos, com distribuição de R$ 0,105 por cota em janeiro. O pagamento corresponde a dividend yield mensal de 1,22% e retorno anualizado de 15,64%, equivalente a cerca de 105% do CDI. O desempenho reforça a consistência da estratégia da gestora em um cenário ainda marcado por juros altos e seletividade nas alocações.
A carteira fechou o mês com aproximadamente 99% do patrimônio líquido exposto ao agronegócio, preservando o foco setorial. Dentro desse universo, 70,2% do PL permaneceu em CRAs, enquanto os Fiagros de direitos creditórios representaram 24% da alocação, garantindo diversificação entre emissores e estruturas.
A taxa ponderada de carrego dos ativos atingiu 2,53%. Já o carrego líquido, após impostos e taxas, ficou em CDI + 1,32% ao ano, sinalizando que a carteira segue entregando prêmio acima de referências conservadoras. A combinação de renda recorrente e controle de risco tem sustentado as distribuições.
Estratégia, carteira e perspectivas do Fiagro
Janeiro registrou baixa rotatividade, sem aquisições relevantes. As únicas movimentações foram amortizações parciais previstas nos cronogramas das operações. A gestão explicou que o comportamento decorre da estabilidade do portfólio e do bom desempenho dos ativos já investidos.
Para os próximos meses, a expectativa é avançar em novas alocações que estão em estruturação. Esses aportes devem substituir as amortizações recentes e posições mais líquidas no secundário, priorizando trocas por ativos com retorno superior ou, no mínimo, acima do CDI, em busca de melhorar o perfil de rentabilidade.
No resultado operacional, o fundo encerrou janeiro com resultado contábil de R$ 5,2 milhões, reforçando a eficiência da estratégia de geração de renda recorrente. A carteira segue diversificada e performando dentro do esperado, com perspectiva de manutenção das distribuições regulares aos cotistas.
A atualização sobre o FIDC Caetê indica acompanhamento contínuo, em conjunto com Ceres e Ecoagro, das medidas de recuperação relacionadas ao CRA Stoppe. No âmbito civil, a execução contra avalistas avança com decisões favoráveis, incluindo penhoras e avaliações. No campo criminal, ligado à Operação Greenwashing, não houve oferecimento de denúncia até o momento; a gestora continuará informando o mercado.
Em síntese, o Fiagro AAZQ11 equilibra estabilidade de portfólio, distribuição consistente e pipeline de novas operações, buscando preservar o yield e aprimorar o carrego líquido em 2026.
