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O TRX Hedge Fund Fundo de Investimento Imobiliário (TRXY11) iniciou o período de direito de preferência de sua 3ª emissão de cotas, permitindo que os atuais cotistas subscrevam novas cotas antes da abertura da fase pública da oferta. O prazo para exercício do direito vai de 26 de janeiro a 5 de fevereiro de 2026, com liquidação prevista para o dia 6 de fevereiro.
Terão direito à preferência os investidores posicionados no fundo ao final do pregão de 20 de janeiro de 2026, na chamada data-base. A subscrição poderá ser feita na proporção de 2,06200689292 novas cotas para cada cota detida, respeitado o arredondamento para números inteiros.
A oferta pública primária envolve inicialmente a distribuição de 32,93 milhões de novas cotas, ao preço de emissão de R$ 9,11, acrescido de R$ 0,21 de taxa de distribuição primária, totalizando um preço de subscrição de R$ 9,32 por cota.
Com isso, o montante inicial da captação pode chegar a aproximadamente R$ 300 milhões, podendo ser ampliado para até R$ 375 milhões com a emissão de um lote adicional de até 25%.
Durante o período de direito de preferência, os cotistas poderão exercer total ou parcialmente sua subscrição tanto pela B3, por meio da corretora de custódia, quanto diretamente junto ao escriturador do fundo. Também será permitida a cessão do direito de preferência a outros cotistas ou a terceiros, de forma onerosa ou gratuita, conforme as regras operacionais vigentes.
Encerrado o período de preferência, o fundo divulgará, em 9 de fevereiro de 2026, o volume de cotas subscritas nesta etapa. Na sequência, a oferta entra em sua fase pública, aberta a novos investidores, com reservas previstas entre 10 e 23 de fevereiro, e liquidação no dia 27 do mesmo mês.
A emissão é realizada sob o regime de melhores esforços, com registro automático na CVM, nos termos da Resolução CVM 160. A gestão do fundo é feita pela TRX Gestora de Recursos, e o BTG Pactual atua como coordenador líder da oferta.
Aquisição recente reforça a estratégia do fundo em sua nova oferta de cotas
Segundo os documentos da oferta, os recursos captados na 3ª emissão serão destinados à execução da política de investimentos do TRXY11, que combina alocações em CRIs, cotas de FIIs e operações de permuta, com foco em diversificação, proteção patrimonial e geração de renda recorrente, além de potencial ganho de capital no médio e longo prazo.
A 3ª emissão ocorre após o fundo concluir, em 10 de setembro de 2025, a aquisição da totalidade das cotas do FII Brio TPG, por meio de desembolso inicial de R$ 8 milhões, com compromisso total de investimento de até R$ 25 milhões até setembro de 2026.
A operação envolve três terrenos localizados no bairro do Jardim Paulista, em São Paulo, destinados ao desenvolvimento do empreendimento residencial de alto padrão Arbórea Jardins, em parceria com a Benx Incorporadora.
A aquisição está alinhada à tese do TRXY11 de formar um portfólio com oportunidades no mercado imobiliário, por meio da alocação em CRIs, cotas de FIIs, ações, sociedades e permutas de imóveis, buscando potencial ganho de capital no médio e longo prazo, sem abrir mão do foco em distribuição de renda recorrente.
Leia os materiais da Oferta e o Prospecto clicando neste Link LINK
“LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO DO FUNDO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL, A SEÇÃO “FATORES DE RISCO”
O presente estudo de viabilidade é referente à Oferta Pública de Distribuição da Terceira Emissão de Cotas da Classe Única do TRX Hedge Fund Fundo de Investimento Imobiliário – Responsabilidade Limitada (“Oferta” e “Fundo”, respectivamente). Este estudo foi realizado pela TRX GESTORA DE RECURSOS LTDA. (“Gestora”), com o intuito de analisar a viabilidade da Oferta. Os termos aqui utilizados em letra maiúscula terão o significado a eles atribuído no Regulamento e/ou no Prospecto da Oferta. Cabe salientar que a expectativa de retorno apresentada no presente estudo não configura promessa ou garantia de rentabilidade por parte do Administrador, Gestora, Coordenador Líder ou ainda pela CVM. Para realização deste estudo foram utilizadas premissas da Gestora referentes ao mercado de cotas de fundos de investimento imobiliário (“FII”) e dos Ativos que poderão integrar a carteira do Fundo, além de estimativas de indicadores econômicos divulgados pelo Banco Central do Brasil ou por outras instituições de referência. Os resultados apresentados são frutos de simulações com bases em determinadas premissas, que serão detalhadas ao longo do presente estudo. Os resultados reais podem ser significativamente diferentes, na hipótese de uma ou mais premissas não apresentarem comportamento de acordo com os números utilizados no presente estudo.
As informações aqui contidas são de caráter informativo, bem como não se trata de qualquer tipo de análise ou aconselhamento para a realização de investimento, não devendo ser utilizadas com esses propósitos, nem entendidas como tais. A Gestora não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações aqui divulgadas. Os investimentos em fundos estão sujeitos a riscos específicos de mercado.
FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DA GESTORA, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU DO FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITOS – FGC. LEIA O REGULAMENTO, O FORMULÁRIO DE INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES E O PROSPECTO ANTES DE INVESTIR, ESPECIALMENTE A SEÇÃO “FATORES DE RISCO”. AS INFORMAÇÕES PRESENTES NESTE ESTUDO SÃO BASEADAS EM SIMULAÇÕES E OS RESULTADOS REAIS PODERÃO SER SIGNIFICATIVAMENTE DIFERENTES, SENDO ASSIM, OS CENÁRIOS APRESENTADOS NÃO SÃO GARANTIA DE RENTABILIDADE.
FOI APROVADA EM ASSEMBLEIA GERAL EXTRAORDINÁRIA REALIZADA EM 04 DE DEZEMBRO DE 2024 A POSSIBILIDADE DE O FUNDO ADQUIRIR ATIVOS EM SITUAÇÃO DE CONFLITO DE INTERESSES COM A ADMINISTRADORA E A GESTORA, CONFORME CRITÉRIOS DE ELEGIBILIDADE DETALHADOS NO ITEM 3.2. DO PROSPECTO, BEM COMO, SOBRE A CONTRATAÇÃO DO CONSULTOR IMOBILIÁRIO (QUE É EMPRESA VINCULADA À GESTORA) E A PERMISSÃO PARA QUE A GESTÃO DA CARTEIRA ALCANCE A UTILIZAÇÃO DE SEUS ATIVOS NA PRESTAÇÃO DE FIANÇA, AVAL, ACEITE OU QUALQUER OUTRA FORMA DE RETENÇÃO DE RISCO, NOS TERMOS DA REGULAMENTAÇÃO VIGENTE, DANDO PODERES EXPRESSOS PARA QUE A GESTORA ASSIM O FAÇA EM NOME DO FUNDO E/OU DA CLASSE ÚNICA. PARA MAIORES DETALHES LEIA A SEÇÃO “FATORES DE RISCO” DO PROSPECTO.
O cronograma apresentado refere‑se exclusivamente às principais datas da oferta. As informações completas, incluindo o cronograma completo, foram disponibilizadas no Prospecto Definitivo e no Anúncio de Início
Quaisquer informações referentes à Oferta, incluindo Prospecto Definitivo, os anúncios e comunicados da Oferta, conforme mencionados no cronograma acima, as informações sobre manifestação de aceitação à Oferta, manifestação de revogação da aceitação à Oferta, modificação da Oferta, suspensão da Oferta e cancelamento ou revogação da Oferta, prazos, termos, condições e forma para devolução e reembolso dos valores dados em contrapartida às Novas Cotas, estarão disponíveis nas páginas da rede mundial de computadores da:
dministradora: https://www.apexgroup.com/apex-brazil/ (neste website clicar em “Fundos de Investimento”, depois escolher a opção “BRL” e “FII”, clicar em “TRX Hedge Fund Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada”, e, então, localizar o “Prospecto Definitivo”, “Lâmina” e “Anúncio de Início” ou outro documento desejado); 40
Coordenador Líder: https://www.btgpactual.com/investment-bank (neste website clicar em “Mercado de Capitais – Download” depois em “2026”, e, procurar “Distribuição Pública Primária da Terceira Emissão de Cotas do TRX Hedge Fund Fundo de Investimento Imobiliário – FII – Responsabilidade Limitada” e então, acessar o documento desejado) Gestora: www.trx.com.br/trxy11 (neste website localizar o “Prospecto Definitivo” e “Lâmina” ou outro documento desejado);
CVM: www.gov.br/cvm/pt-br (neste website acessar “Centrais de Conteúdo”, clicar em “Central de Sistemas da CVM”, clicar em “Ofertas Públicas”, em seguida em “Ofertas Públicas de Distribuição”, em “Ofertas rito automático Resolução CVM 160” clicar em “Consulta de Informações”, buscar por “TRX Hedge Fund Fundo de Investimento Imobiliário – Responsabilidade Limitada”, e, então, localizar o “Prospecto Definitivo”, “Lâmina”, “Anúncio de Início” ou a opção desejada);
Fundos.NET: https://www.gov.br/cvm/pt-br (neste website acessar “Centrais de Conteúdo”, clicar em “Central de Sistemas da CVM”, clicar em “Fundos de Investimento”, em seguida, clicar em “Fundos Registrados”, em seguida buscar por e acessar “TRX Hedge Fund Fundo de Investimento Imobiliário – Responsabilidade Limitada”. Selecione “aqui” para acesso ao sistema Fundos.NET, e, então, localizar na “Terceira Emissão de Cotas”, o “Prospecto Definitivo”, “Lâmina”, “Anúncio de Início” ou a opção desejada); B3: www.b3.com.br (neste website e clicar em “Home”, depois clicar em “Produtos e Serviços”, depois clicar “Solução para Emissores”, depois clicar em “Oferta Pública de renda variável”, depois clicar em “Oferta em Andamento”, depois clicar em “Fundos”, e depois selecionar “TRX Hedge Fund Fundo de Investimento Imobiliário – Responsabilidade Limitada” e, então, localizar o “Prospecto Definitivo”, “Lâmina”, “Anúncio de Início” ou a opção desejada); e Participantes Especiais: Informações adicionais sobre os Participantes Especiais podem ser obtidas nas dependências dos Participantes Especiais e/ou na página da rede mundial de computadores da B3 (www.b3.com.br).”
