O fundo imobiliário VGHF11 encerrou agosto de 2026 com resultado disponível para distribuição de R$ 9,47 milhões, após registrar receitas de R$ 10,66 milhões e despesas de R$ 1,20 milhão, segundo o relatório gerencial. A remuneração aos investidores somou R$ 9,88 milhões, com pagamento de R$ 0,06 por cota efetuado em 8 de setembro, o que correspondeu a um dividend yield anualizado de 9,17% sobre o valor patrimonial (equivalente a IPCA + 7,10% ao ano).
- Resultado para distribuição: R$ 9,47 milhões em agosto.
- Receitas: R$ 10,66 milhões; despesas: R$ 1,20 milhão.
- Distribuição: R$ 0,06/cota em 8/09; DY anualizado de 9,17% (IPCA + 7,10% aa).
- Composição de receitas: rendimentos de FIIs de R$ 6,67 milhões; CRIs com R$ 4,62 milhões (juros e atualização monetária).
- Jan-ago/2026: resultado acumulado distribuível de R$ 87,35 milhões; pagamentos de R$ 88,95 milhões (R$ 0,54/cota).
- Últimos 12 meses: R$ 0,83/cota; DY de 10,18% aa sobre referência patrimonial.
- Resultado acumulado não distribuído: R$ 829 mil (cerca de R$ 0,01/cota).
- Alocação: estratégia de renda passou a 48,2%; estratégia de valor ficou em 51,8%.
- Aportes: R$ 33,2 milhões em renda; novas operações de CRI a CDI + 4,5% e CDI + 6,0%.
- Carteira: R$ 1,37 bilhão alocado em 133 ativos (102,1% do patrimônio líquido).
- Composição: cotas de FIIs R$ 771,8 milhões; CRIs R$ 376,6 milhões; SPEs R$ 195,9 milhões.
- Crédito: CRIs Selina carregados a valor zero; demais ativos adimplentes.
- Base: 358.491 cotistas; volume médio diário na B3 de ~R$ 3,1 milhões.
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Resultados e distribuição do VGHF11 em agosto de 2026
O desempenho mensal refletiu principalmente rendimentos de outros fundos imobiliários, que totalizaram R$ 6,67 milhões, e receitas de CRIs somando R$ 4,62 milhões em juros e correção. CRIs são títulos de renda fixa lastreados em recebíveis do setor imobiliário, com pagamentos de juros e amortização indexados a indicadores como CDI, IPCA ou outros.
A distribuição de R$ 0,06 por cota em 8 de setembro foi fundamentada no resultado de agosto e na estratégia de manutenção de fluxo recorrente. Considerando o valor patrimonial como base de cálculo, o retorno anualizado de 9,17% representa a equivalência a IPCA + 7,10% ao ano no período.
No acumulado de janeiro a agosto de 2026, o resultado passível de distribuição atingiu R$ 87,35 milhões, enquanto os pagamentos totalizaram R$ 88,95 milhões (R$ 0,54 por cota). Em 12 meses até agosto, os rendimentos chegaram a R$ 0,83 por cota, resultando em um dividend yield de 10,18% ao ano, também calculado sobre a referência patrimonial.
Ao fim de agosto, o fundo mantinha R$ 829 mil em resultado acumulado não distribuído, o equivalente a aproximadamente R$ 0,01 por cota. Esse montante funciona como reserva operacional para suavizar variações de fluxo entre meses, a critério da gestão.
Alocação e carteira do VGHF11: foco em crédito e ajustes táticos
Em agosto, a gestão ampliou a exposição a operações de crédito na chamada “estratégia de renda”, com aportes líquidos de R$ 33,2 milhões. O destaque foi a aquisição de CRIs vinculados a empreendimentos na Barra da Tijuca, no Rio de Janeiro, com remunerações de CDI + 4,5% e CDI + 6,0% ao ano.
Segundo o relatório, o objetivo dessas aquisições foi reforçar a geração recorrente de caixa. Com isso, a estratégia de renda passou a representar 48,2% dos ativos-alvo, ante 46,6% em julho. Já a “estratégia de valor” registrou investimentos líquidos de cerca de R$ 960 mil, direcionados majoritariamente a sociedades de propósito específico (SPEs) já integrantes do portfólio.
A participação da estratégia de valor recuou para 51,8% dos ativos-alvo, ante 53,4% no mês anterior. SPEs são veículos constituídos para desenvolver projetos específicos, com segregação de riscos e fluxos de cada empreendimento.
A carteira totalizava aproximadamente R$ 1,37 bilhão alocado em 133 ativos, correspondentes a 102,1% do patrimônio líquido. A maior classe era de cotas de outros fundos imobiliários, que somavam R$ 771,8 milhões, seguida por CRIs com R$ 376,6 milhões e participações em SPEs de R$ 195,9 milhões.
O relatório destacou que os CRIs Selina permaneciam contabilizados a valor zero, sem impacto adicional no mês. Os demais ativos de crédito estavam adimplentes, conforme avaliação da administração.
Na base de investidores, o fundo terminou agosto com 358.491 cotistas. As cotas negociaram na B3 com volume médio diário de cerca de R$ 3,1 milhões, indicando liquidez consistente para o período.
