O MXRF11 reportou a venda do Edifício Oceanic em seu relatório gerencial de novembro de 2025, ressaltando que a transação foi realizada em conjunto com outros investidores e resultou em lucro para o fundo. O ativo integrava o portfólio após a execução do CRI Harte e era considerado um componente antigo da carteira, o que reforça a estratégia de reciclagem de portfólio adotada pela gestão. A maior parte dos recursos foi recebida em dezembro de 2025, fortalecendo a posição de caixa no curto prazo.
No comunicado, a administração indicou que os detalhes financeiros completos, incluindo o impacto no resultado e no fluxo de caixa, serão divulgados no próximo relatório gerencial. Essa transparência busca oferecer visibilidade aos cotistas sobre a geração de valor e o ciclo de desinvestimento do fundo. A venda, articulada com demais investidores, demonstra coordenação para otimizar preços e liquidez em um mercado competitivo.
Em paralelo, o fundo destacou movimentações relevantes na carteira do fundo, com aquisições superiores a R$ 300 milhões em Certificados de Recebíveis Imobiliários no mercado secundário. Entre as operações, a realocação do CRI Birmann 32, aproximadamente R$ 160 milhões, foi o principal destaque. Como parte da reciclagem do portfólio, o fundo também alienou cerca de R$ 200 milhões em outros CRIs, buscando eficiência de risco-retorno.
A estratégia do MXRF11 prevê cerca de 80% do patrimônio líquido alocado em CRIs, priorizando nomes de crédito de alta qualidade, remuneração atrativa e potencial de ganho de capital no secundário. Esse posicionamento visa capturar prêmios de risco alinhados ao cenário macro, com liquidez e disciplina na originação e na rotação de ativos.
Resultado apurado e distribuição de novembro
A gestão reportou resultado apurado em regime de caixa de R$ 0,1005 por cota em novembro, somando R$ 46,25 milhões. O book de CRIs respondeu por R$ 38,92 milhões, enquanto o book de FIIs contribuiu com R$ 6,65 milhões. As permutas financeiras somaram R$ 3,0 milhões no período, e a reserva acumulada de correção monetária atingiu R$ 13,08 milhões (R$ 0,0284 por cota).
O desempenho do book de CRIs segue influenciado pelos índices de inflação, com destaque para o IPCA, dado o elevado grau de indexação dos ativos. Com base nesse resultado, o fundo distribuiu R$ 0,10 por cota, equivalente a yield mensal de 1,02% e anualizado de 12,94%, considerando o preço de fechamento da cota no mês. A distribuição correspondeu a 113,9% do CDI no período, considerando o gross-up de impostos, conforme o relatório.
No curto prazo, a combinação entre desinvestimentos pontuais, reforço de caixa e alocações seletivas em CRIs reforça a estratégia de geração de renda e ganhos de capital do MXRF11, com foco na qualidade de crédito e na agilidade para capturar oportunidades no mercado secundário.
