O fundo imobiliário LVBI11 (LVBI11) encerrou junho com resultado distribuível de R$ 12,652 milhões, leve alta sobre maio, e anunciou rendimento de R$ 0,75 por cota, pago em 7 de julho de 2026. As receitas somaram R$ 15,168 milhões e as despesas, R$ 2,516 milhões. O mês teve impacto não recorrente de R$ 0,01 por cota referente à taxa de comercialização da locação para a Ollie Cosméticos.
Com a cota de mercado a R$ 104,70 no fechamento de junho, o rendimento mensal correspondeu a um Dividend Yield de 0,72%, anualizado em 8,6% sobre o valor de mercado. Sobre a cota patrimonial de R$ 120,41, o DY anualizado foi de 7,5%. Os proventos de FIIs são isentos de IR para pessoas físicas, conforme a legislação vigente.
- Resultado distribuível de R$ 12,652 milhões em junho
- Receita total de R$ 15,168 milhões; despesas de R$ 2,516 milhões
- Rendimento de R$ 0,75 por cota, pago em 7/7/2026
- DY de 0,72% no mês; 8,6% anualizado sobre mercado e 7,5% sobre VP
- Rentabilidade no mês: -3,0%; no ano: -2,8%; desde o início: +104,4%
- IFIX: -1,2% no mês; +1,5% em 2026; +68,2% desde o início; CDI Bruto: +1,1% no mês
- Patrimônio líquido: R$ 1,9416 bilhão; valor de mercado: R$ 1,6876 bilhão
- P/VP de 0,87x; volume médio diário de R$ 3,2 milhões
- Carteira: 96% imóveis, 2% FIIs, 2% caixa; ABL de 517.860 m²; 10 ativos e 38 locatários
- Vacância física de 0,4% e financeira de 0,3%; WALE de 3,8 anos
- Dívida: R$ 10 milhões (0,5% do PL), vencimento em mai/2032, IPCA + 1,4% a.a.
Retorno do fundo imobiliário LVBI11
Em junho, o LVBI11 registrou rentabilidade de -3,0%. No acumulado de 2026, a variação foi de -2,8% e, desde o início, de +104,4%, com retorno anualizado de 10,0% ao ano. Esses percentuais incluem a variação da cota de mercado e a distribuição de rendimentos.
No mesmo intervalo, o índice IFIX anotou -1,2% no mês, +1,5% em 2026 e +68,2% desde o início. Já o CDI Bruto marcou +1,1% no mês, +6,9% no ano e +97,1% desde o início. Essas referências permitem comparar o desempenho do fundo com o mercado de FIIs e com o indexador de renda fixa.
O patrimônio líquido do fundo é de R$ 1.941,6 milhões, equivalente a R$ 120,41 por cota. O valor de mercado finalizou o mês em R$ 1.687,6 milhões, com a cota a R$ 104,70, o que implica múltiplo P/VP de 0,87x. O volume financeiro médio diário negociado foi de R$ 3,2 milhões.
A média de distribuição dos últimos 12 meses foi de R$ 0,75 por cota, alinhada ao valor distribuído em junho de 2026. O resultado por cota no mês foi de R$ 0,78, decorrente de receita de R$ 0,94 por cota e do impacto não recorrente de R$ 0,01 por cota da taxa de comercialização da locação para a Ollie Cosméticos.
Composição da carteira do LVBI11 e indicadores imobiliários
A carteira do LVBI11 encerrou junho com aproximadamente 96% do patrimônio alocado em imóveis, incluindo o ativo SBC, detido por meio de outro FII. Os demais 4% dividem-se entre 2% em cotas de FIIs e 2% em caixa, compondo a reserva de liquidez.
O portfólio é formado por 10 ativos, com 38 locatários, somando ABL de 517.860 m². O WALE, que é o prazo médio ponderado de vencimento dos contratos, está em 3,8 anos. A vacância física foi de 0,4%, enquanto a vacância financeira ficou em 0,3%. O preço médio por metro quadrado dos imóveis é de R$ 2.606, e o aluguel médio mensal é de R$ 28,8 por m².
Em alavancagem, o fundo mantém uma única dívida, do Ativo Aratu, com saldo devedor de R$ 10 milhões, correspondente a 0,5% do patrimônio líquido. A obrigação tem vencimento em maio de 2032 e correção por IPCA + 1,4% ao ano. A estrutura indica baixo risco financeiro atrelado à alavancagem.
Na competência de maio, a locatária QUBIT desocupou um módulo em Itapevi, elevando a vacância física para 0,4% e a financeira para 0,3%. A gestão também reporta mapeamento de devolução do módulo ocupado pela Elfa Medicamentos no ativo Aratu, prevista para setembro de 2026. Se confirmada, a vacância física projetada alcança 1,1% a partir desse mês.
Ao longo de junho, houve reajustes contratuais em 69.854 m² de ABL, refletindo a política de atualização de aluguéis por índice de preços. No ciclo de reavaliação, os laudos de abril de 2026 indicaram valorização média de 0,4% dos ativos em comparação a novembro de 2025, reforçando a estabilidade dos valores patrimoniais.
Os dividendos de FIIs permanecem isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas, desde que cumpridas as condições legais aplicáveis. Esse enquadramento tributário incide sobre a distribuição mensal informada para o período de referência.
