O HGLG11 é um FII de tijolo com foco em ativos logísticos no Brasil. A estratégia do fundo é adquirir ou desenvolver imóveis voltados a operações logísticas e industriais para posterior locação, com o objetivo de gerar renda mensal aos cotistas. Constituída em março de 2010, a carteira pode incluir terrenos, imóveis em obras ou prontos, além de participações em operações de securitização que originem recebíveis lastreados nos ativos.
Classificado pela Anbima como renda de gestão ativa no segmento logístico, o HGLG11 é um condomínio fechado, de prazo indeterminado, administrado pelo Banco Genial. A taxa de administração é de 0,6% ao ano sobre o valor de mercado do fundo. A proposta de valor combina receita de aluguel com eventuais ganhos de capital na venda de imóveis.
- Aporte simulado de R$ 50.000 em 12 meses: R$ 55.860,38 (+R$ 5.860,38)
- Valorização da cota: capital a R$ 51.398,78; dividendos: R$ 4.461,60 (isentos para pessoa física)
- Poupança no período: R$ 53.000; diferença pró HGLG11: +5,40 p.p.
- Cotação: R$ 147,80 (-0,81% no último pregão); 52 semanas: R$ 141,74 a R$ 156,90; +2,80% em 12 meses
- Patrimônio líquido: R$ 7,6 bilhões; VPC: R$ 166,60; P/VP: 0,89
- Liquidez média diária: R$ 14,8 milhões; base: 587.366 cotistas
- Último rendimento: R$ 1,10/cota; yield anualizado: 8,86%; yield 12 meses: 13,20%
- Administração: Banco Genial; taxa de administração: 0,6% a.a.
- Constituição: março/2010; atuação: imóveis logísticos e industriais; pode realizar securitização
Desempenho do HGLG11 em simulação de 12 meses
Em uma simulação com base nos últimos 12 meses, um aporte de R$ 50.000 no HGLG11 teria alcançado R$ 55.860,38, segundo o Status Invest. O ganho total de R$ 5.860,38 no período combina dois vetores: a variação positiva da cota e os proventos distribuídos.
A valorização do preço de mercado levaria o capital para R$ 51.398,78, enquanto os dividendos somariam R$ 4.461,60 no intervalo, isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas, conforme a regra aplicável a FIIs que atendem aos requisitos legais. Essa combinação explica a diferença frente à poupança, que teria acumulado R$ 53.000 no mesmo período.
Na base comparativa, o HGLG11 ficou cerca de 5,40 pontos percentuais à frente da caderneta. Esse desempenho decorre, em parte, do nível de distribuição do fundo nos últimos 12 meses e da oscilação de preço. Em FIIs, o “yield” representa o retorno por dividendos sobre o preço da cota, e pode ser calculado na forma anualizada ou acumulada no período.
O último rendimento informado foi de R$ 1,10 por cota. Na base anualizada, isso equivale a um “dividend yield” de 8,86%. Considerando os últimos 12 meses, o yield acumulado foi de 13,20%. Os percentuais variam conforme a política de distribuição e a performance operacional dos imóveis.
Para fins de comparação entre preço e valor contábil, o múltiplo P/VP (preço sobre valor patrimonial por cota) indica se a cota negocia com desconto ou prêmio em relação ao VPC. No momento dos dados, o P/VP era de 0,89, refletindo preço de tela abaixo do valor patrimonial.
Indicadores e características operacionais do HGLG11
A cota do fundo encerrou o último pregão a R$ 147,80, queda de 0,81% no dia. Nas últimas 52 semanas, oscilou entre R$ 141,74 e R$ 156,90, com alta de 2,80% no acumulado de 12 meses. Esses movimentos resultam de fatores como dinâmica de vacância, reajustes contratuais e condições de mercado.
O patrimônio líquido soma R$ 7,6 bilhões, com valor patrimonial por cota (VPC) de R$ 166,60. A base do fundo reúne 587.366 cotistas, com liquidez média diária de R$ 14,8 milhões. Esses indicadores dão dimensão do porte e da negociabilidade do ativo na B3.
O HGLG11 tem mandato para comprar, construir e alugar ativos voltados à cadeia logística e industrial. A carteira pode incluir, por exemplo, condomínios logísticos, centros de distribuição e ativos industriais compatíveis com locação de longo prazo. A participação em operações de securitização permite transformar créditos imobiliários em títulos, gerando recebíveis com lastro nos próprios ativos do fundo.
A política de gestão ativa, conforme classificação da Anbima, busca otimização da carteira por meio de aquisições, desinvestimentos e desenvolvimento, respeitando o perfil de risco do segmento logístico. O fundo é um condomínio fechado, de prazo indeterminado, e paga taxa de administração de 0,6% ao ano sobre o valor de mercado, conforme regulamento.
Como ocorre em qualquer fundo imobiliário, os resultados do HGLG11 dependem do desempenho operacional dos imóveis e das condições de mercado. Cotas de FIIs são ativos de renda variável. As distribuições e os preços podem oscilar. Os números citados refletem histórico recente e não constituem garantia de retorno futuro.
