O fundo imobiliário BTCI11 reportou resultado de R$ 7,045 milhões em novembro de 2025, abaixo dos R$ 8,401 milhões de outubro, refletindo menor receita líquida no período. A receita somou R$ 8,123 milhões, enquanto os custos foram de R$ 1,079 milhão, mantendo margem operacional consistente diante do cenário de crédito e inflação. O patrimônio líquido encerrou novembro em R$ 1,002 bilhão, com valor de mercado de R$ 921,6 milhões.
O pagamento de dividendos do BTCI11 ocorreu em 12 de dezembro de 2025, referente à competência de setembro, no montante de R$ 0,096 por cota. O provento implicou rentabilidade mensal de 1,04%, considerando a cotação de mercado. Ao fim do mês, a cota patrimonial ficou em R$ 10,07, enquanto a cotação de bolsa fechou a R$ 9,26, indicando desconto frente ao valor patrimonial.
A estratégia do FII BTCI11 segue ancorada em uma carteira diversificada de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), com alocação complementar em imóveis, recebíveis e crédito corporativo. O foco recai sobre emissões com remuneração indexada ao IPCA acrescida de spread, priorizando estruturas robustas de garantias e devedores com histórico sólido.
Na alocação setorial e geográfica, o fundo imobiliário BTCI11 concentra investimentos na região Sudeste, com exposição aos segmentos residencial, logístico e comercial. Aproximadamente 94% dos ativos estão atrelados à inflação, com spreads médios de IPCA + 9,8%. Os demais ativos se dividem entre CDI, cerca de 3% com spread médio de CDI + 13,4%, e operações prefixadas, que representam aproximadamente 2%.
A carteira do fundo BTCI11 tem predominância de CRIs, que somam perto de 80% do patrimônio investido, enquanto cerca de 20% está alocada em cotas de outros FIIs. Esse desenho busca combinar geração de renda recorrente, diversificação de risco e alongamento de duration para suavizar volatilidade.
Mais da metade dos ativos, em torno de 54%, possui duration superior a quatro anos, favorecendo previsibilidade do fluxo de caixa. Títulos com vencimento entre dois e três anos representam aproximadamente 19% da carteira; posições de até dois anos, 15%; e créditos do BTCI11 entre três e quatro anos, cerca de 12%, compondo uma escada de prazos equilibrada.
