O TRXF11 está ampliando sua estratégia de crescimento. Depois de uma sequência de aquisições, o fundo aprovou uma nova emissão de cotas e, nos últimos dias, anunciou duas operações relevantes no segmento de shopping centers.
Emissão pode movimentar até R$ 5 bilhões
A 13ª emissão do TRXF11 prevê inicialmente a emissão de 53,05 milhões de novas cotas, ao preço de R$ 94,25 por cota, com potencial de captação de aproximadamente R$ 5 bilhões.
Os recursos serão utilizados principalmente para financiar ativos já anunciados ou adquiridos pelo fundo, além de novos investimentos imobiliários. A operação também prevê direito de preferência aos atuais cotistas.
A emissão acontece em um momento de forte expansão do portfólio e deve dar à gestão maior capacidade para executar as novas aquisições.
TRXF11 mira cinco shoppings da Iguatemi
No dia 7 de agosto, o fundo anunciou um acordo para adquirir participações em cinco shopping centers administrados pela Iguatemi, incluindo empreendimentos em Porto Alegre, Barueri, Ribeirão Preto, São José do Rio Preto e Novo Hamburgo.
A operação foi avaliada em aproximadamente R$ 876,15 milhões. O TRXF11 passará a ter participações que variam de 10% a 36% nos empreendimentos, enquanto a Iguatemi continuará como sócia e responsável pela administração dos shoppings.
A operação, porém, ainda está sujeita ao cumprimento de condições previstas nos documentos da transação
Fundo também compra participação no ParkShopping Barigui
No dia 12 de agosto, o TRXF11 anunciou a aquisição de uma participação de 9,33% no ParkShopping Barigui, em Curitiba, por R$ 250 milhões. A operação será paga em duas parcelas de R$ 125 milhões, sendo a segunda corrigida pelo IPCA.
Após a aquisição, a projeção apresentada pela gestão indica que o portfólio passará a contar com 124 imóveis, contra 123 anteriormente, enquanto o valor investido em imóveis sobe para aproximadamente R$ 12,52 bilhões. A estimativa de distribuição para 2026 permanece entre R$ 0,90 e R$ 0,93 por cota.
Como está o TRXF11 hoje?
No Relatório Gerencial de julho, antes dessas novas operações, o fundo tinha 120 imóveis, distribuídos por 17 estados e 59 cidades, além de 344.862 cotistas. O valor de mercado era de R$ 5,69 bilhões e a cota estava em R$ 91,10.
A vacância permanecia baixa, em 0,5% física e 0,3% financeira, enquanto 74,25% da receita vinha de contratos atípicos. O fundo distribuiu R$ 0,93 por cota em julho, equivalente a um dividend yield mensal de 1,02%.
Assim, o TRXF11 chega a agosto em uma fase de forte expansão, utilizando a nova emissão para financiar o crescimento e aumentando sua exposição a ativos considerados estratégicos, especialmente no segmento de shopping centers.
