O fundo imobiliário XPML11 concluiu a compra de participações em cinco shoppings administrados pela Iguatemi, em uma operação de R$ 608,67 milhões. A transação, que envolveu ativos antes detidos pelo BBIG11 e por subsidiárias da Iguatemi, foi finalizada após o cumprimento de condições precedentes. Com isso, o XP Malls reforça sua tese de escala e qualidade no segmento de varejo físico, mirando geração de caixa previsível e ganhos de gestão.
A aquisição foi comunicada pela gestão do XP Malls na sexta-feira (13), destacando a expansão geográfica do portfólio do fundo. Os empreendimentos estão distribuídos por diferentes regiões do país, o que dilui riscos e diversifica o fluxo de receitas do XPML11. A transação também fortalece o relacionamento com a Iguatemi, uma das operadoras de shoppings de maior reputação no Brasil.
Entre os ativos adquiridos, o fundo comprou 9% do Shopping Pátio Higienópolis, em São Paulo (SP), participação anteriormente detida pelo BBIG11. O XP Malls também levou 9% do Iguatemi Alphaville, em Barueri (SP), e 23,96% do Iguatemi Ribeirão Preto, em Ribeirão Preto (SP), reforçando a presença em praças maduras e de alta renda.
Além disso, foram adquiridos 18% do Iguatemi São José do Rio Preto, no interior paulista, e 7% do Shopping Praia de Belas, em Porto Alegre (RS). Essas posições ampliam a exposição do fundo a mercados relevantes no Sul e no Sudeste, com potencial de crescimento em vendas e aluguel. Como palavras-chave secundárias, destacam-se BBIG11 e Iguatemi.
Estruturada em três etapas, a operação combinou pagamento à vista e parcelas futuras corrigidas pelo CDI. No desembolso inicial, foram R$ 437,905 milhões, dos quais R$ 129,307 milhões pagos em dinheiro e R$ 308,597 milhões compensados com créditos via subscrição de cotas na 14ª emissão. Tal modelagem otimiza caixa e preserva alavancagem operacional do XPML11.
A transação ainda prevê duas parcelas adicionais: R$ 60,867 milhões em até 12 meses e R$ 109,898 milhões em até 24 meses, ambas corrigidas pelo CDI desde o pagamento inicial. Com a conclusão, o fundo consolida sua estratégia no setor de shopping centers, buscando sinergias operacionais e valorização de longo prazo atrelada à retomada do consumo.
Em síntese, o XPML11 amplia cobertura regional, melhora a qualidade média dos ativos e diversifica receitas ao integrar participações estratégicas em cinco shoppings de alto tráfego administrados pela Iguatemi. O desenho financeiro, com parte relevante via compensação e parcelas indexadas ao CDI, adiciona previsibilidade e disciplina de capital.
