O fundo imobiliário ZAGH11 distribuiu R$ 0,059 por cota em fevereiro de 2026, referente ao resultado de janeiro. Com base na cotação de R$ 9,97 em 6 de fevereiro, o dividend yield mensal foi de 0,59%, o que implica projeção anualizada próxima de 7,18% ao ano. A gestão reportou resultado líquido de R$ 387,4 mil no mês, segundo o relatório gerencial.
Em janeiro, o fundo realizou aporte de R$ 298 mil na SPE Colégio Ética, com recursos direcionados principalmente à amortização e aos juros de um CRI. Esse investimento se conecta ao desenvolvimento do projeto educacional e reforça a estratégia do ZAGH11 em ativos de base imobiliária. A gestão segue buscando balancear geração de renda com alocação em operações estruturadas.
No mercado secundário, o ZAGH11 alienou cerca de R$ 582 mil em cotas de outros FIIs, como parte da estratégia de reciclagem de portfólio. Segundo o relatório, a realocação de recursos gerou prejuízo no período, embora a administração não tenha detalhado o valor da perda nem os fundos envolvidos. Houve também redução no fluxo de rendimentos de participações em FIIs, reflexo do desinvestimento recente.
Despesas extraordinárias relacionadas à troca de administrador afetaram o resultado do mês, classificadas como custos não recorrentes. A gestão indicou que tais impactos tendem a ser pontuais, sem alterar a tese central do fundo no médio prazo. Ainda assim, a combinação de realocações, menores proventos de terceiros e custos não recorrentes pressionou o resultado.
Desde o início, o ZAGH11 acumula rentabilidade total de 25,64%, enquanto o IFIX avançou 28,48%, superando o fundo em 2,84 p.p. Em relação a outros referenciais, a performance líquida corresponde a 63,70% do CDI líquido e representa 158,14% do IPCA no período, evidenciando proteção contra a inflação.
Para março de 2026, a gestão anunciou distribuição de R$ 0,045 por cota. Terão direito aos proventos os cotistas posicionados até 6 de março, com pagamento previsto para 19 de março, seguindo o cronograma habitual. Considerando o preço de fechamento de R$ 9,68 em fevereiro, o dividend yield mensal estimado é de 0,46%, o que sugere anualização próxima de 5,52%.
