O fundo imobiliário HABT11 reportou lucro de R$ 7,945 milhões em dezembro, ligeiramente abaixo dos R$ 8,123 milhões do mês anterior. A distribuição foi de R$ 0,95 por cota, o que corresponde a dividend yield anualizado de 15,99% com base na cotação de fechamento. A gestão reforça que a trajetória recente dos rendimentos permanece consistente com os meses anteriores, ainda que sensível ao comportamento futuro da inflação.
As receitas do período somaram R$ 8,634 milhões, ante despesas de R$ 688,4 mil, preservando margem operacional saudável. Em termos de retorno, o dividend yield anualizado atingiu 15,99%, chegando a 19,04% quando considerado o gross-up de 15% de imposto. Esse patamar evidencia o apelo de renda do portfólio em um ambiente de juros elevados, com distribuição aderente à geração de caixa.
A equipe ressalta que o ambiente de inflação mais moderada tem pressionado os resultados recentes. Papéis indexados carregam defasagem de cerca de dois meses, reduzindo a base de rendimentos distribuíveis na medida em que os índices desaceleram. Além disso, o efeito se materializa nas PMTs dos ativos atrelados à inflação, enquanto eventos como parcelas vencidas ou ativos em recuperação já estão incorporados no nível atual de distribuição.
No mês, o FII HABT11 promoveu ajustes e novas alocações na carteira, mantendo disciplina de risco. Houve liquidação adicional de R$ 7,05 milhões no CRI GAV Gran Garden (indexado ao IPCA + 11,00%), lastreado na cessão fiduciária de recebíveis de 240 apartamentos do resort Gran Garden, em Gramado (RS). Os recursos impulsionam o avanço das obras e fortalecem garantias reais do instrumento.
Também ocorreu nova liquidação de R$ 20 milhões no CRI GAV Porto 2 Life, atrelado a CDI + 3,40%, lastreado na carteira de recebíveis do projeto desenvolvido pela GAV Resorts. Em paralelo, o fundo realizou a liquidação inicial de R$ 22 milhões no CRI Q2 Direcional, remunerado a IPCA + 10,10% e estruturado com base em contrato de compra e venda de terreno com a Direcional Engenharia.
Por fim, houve venda parcial de R$ 15,82 milhões do CRI BRDU, papel indexado a IPCA + 11% com garantia por cessão fiduciária de recebíveis de seis projetos de loteamento em Imperatriz (MA), Rondonópolis (MT) e Luziânia (GO). Essas movimentações reforçam o direcionamento para ativos com garantias robustas e prêmios compatíveis com o risco.
A estratégia do fundo imobiliário permanece orientada à alocação em ativos core, majoritariamente corrigidos pela inflação, buscando geração de resultados consistente no longo prazo. O objetivo é preservar previsibilidade de rendimentos e proteção contra a erosão inflacionária, equilibrando risco e retorno conforme as condições macroeconômicas.
