O VGIA11 reportou resultado de R$ 12,842 milhões em novembro de 2025, abaixo dos R$ 17,35 milhões do mês anterior, e anunciou a distribuição de rendimentos de R$ 0,14 por cota. A receita total somou R$ 13,9 milhões, frente a despesas recorrentes de aproximadamente R$ 971,2 mil, refletindo eficiência operacional em linha com o histórico do fundo.
Com base na cota patrimonial do mês anterior, a distribuição equivale a rentabilidade líquida de CDI + 5,7% ao ano. Considerando o preço médio das cotas no mercado secundário de novembro, o retorno ficou em CDI + 5,5% ao ano, com liquidez diária média de R$ 1,9 milhão na B3 e base de 169.304 cotistas ao fim do período.
O Fiagro VGIA11 encerrou novembro com 84% do patrimônio líquido investido, distribuído em 30 ativos que totalizaram R$ 723,1 milhões, enquanto o saldo remanescente permaneceu em instrumentos de caixa. A gestão destacou que a posição elevada de caixa decorre, sobretudo, de amortizações relevantes recebidas do portfólio.
Os recursos em caixa têm destinação prevista para o mês subsequente, buscando rápida realocação do capital disponível e manutenção da geração de caixa recorrente. Entre os movimentos do período, houve a aquisição de R$ 11 milhões da CPR-F Sergio Barzotto, com remuneração atrelada a CDI + 4,35% ao ano, reforçando a estratégia de originação com prêmios acima do CDI.
A gestão também atualizou informações referentes a outubro de 2025, destacando reserva de rendimentos acumulada estimada em cerca de R$ 8,9 milhões (aproximadamente R$ 0,10 por cota). Além disso, há potencial adicional de distribuição da ordem de R$ 19 milhões, sujeito às condições de mercado e à execução da estratégia.
Esse montante decorre da diferença entre a marcação a mercado e a marcação na curva dos CRA Languiru, atualmente em reavaliação após a reestruturação e melhora das condições de crédito da cooperativa. A materialização desse efeito pode ampliar a capacidade de distribuição no curto prazo, conforme o avanço das marcações.
A gestão reforçou que todos os ativos do portfólio seguem adimplentes e não identificou riscos adicionais relevantes nos setores investidos para a próxima safra. O foco permanece na originação de novos ativos e no aumento da diversificação da carteira do VGIA11, buscando preservar a qualidade de crédito e a consistência das distribuições.
