O fundo imobiliário PMLL11 (PMLL11) informou resultado distribuível de R$ 12,175 milhões em junho de 2026, alta de 5,6% na comparação mensal. O montante foi sustentado por receitas totais de R$ 14,058 milhões e despesas de R$ 1,883 milhão no período, sem efeitos não recorrentes.
Para o mês de competência, o fundo anunciou distribuição de R$ 1,00 por cota, valor também atribuído aos detentores dos recibos PMLL13 (PMLL13), com pagamento em 14 de julho de 2026. Por cota, o resultado distribuível foi de R$ 0,87, enquanto as receitas totais por cota somaram R$ 1,01.
- Destaques de junho: resultado distribuível de R$ 12,175 milhões (+5,6% m/m) e R$ 1,00 por cota de distribuição.
- Cotação de referência: R$ 106,14; preço/valor patrimonial de 0,90x.
- Yield: dividend yield mensal de 0,94% (11,3% anualizado) sobre a cotação; 10,2% anualizado sobre a cota patrimonial de R$ 118,10.
- Portfólio: 18 shoppings, com alavancagem de 8,1%.
- Histórico: média de R$ 0,93 por cota em 12 meses; R$ 1,00 por cota entre janeiro e junho de 2026.
- Desempenho em bolsa: -0,2% no mês; +6,5% no ano; +113,1% desde o início (9,4% a.a.).
- Estrutura patrimonial: patrimônio líquido de R$ 2.096,4 milhões; valor de mercado de R$ 1.884,0 milhões.
- Tributação: proventos isentos de IR para pessoas físicas, conforme legislação aplicável.
A distribuição de R$ 1,00 por cota foi definida com base nos fluxos recorrentes do mês e na política de resultados do fundo. O pagamento alcançou também os recibos, preservando a equivalência entre as classes elegíveis no período.
Os rendimentos do PMLL11 corresponderam a um dividend yield mensal de 0,94% considerando a cotação de fechamento de R$ 106,14. Na taxa anualizada, o indicador ficou em 11,3%. Quando a referência é a cota patrimonial de R$ 118,10, o yield anualizado foi de 10,2%. Os proventos seguem isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas que atendam às condições previstas em lei.
Na apuração do resultado, as receitas totalizaram R$ 14,058 milhões em junho, frente a despesas de R$ 1,883 milhão. Por cota, o resultado distribuível foi de R$ 0,87. As receitas totais por cota atingiram R$ 1,01 no mês. Na janela de 12 meses, a distribuição média ficou em R$ 0,93 por cota, com manutenção do patamar de R$ 1,00 por cota entre janeiro e junho de 2026.
Carteira e alocação: rendimentos do PMLL11
O portfólio do fundo reúne 18 ativos com foco em shoppings, distribuídos por diferentes estados e administradoras, estratégia que busca diversificação operacional e de receitas. A alavancagem é de 8,1%, estruturada para apoiar o crescimento e a eficiência do portfólio no médio prazo.
Por valor patrimonial, o Madureira Shopping é o principal ativo, com 11,6% de participação, equivalente a 13,8% do NOI (resultado operacional líquido) da carteira. Em seguida, aparecem o Maceió Shopping, com 11,5%, e o Shopping Pátio Higienópolis, com 8,7%.
Na sequência, estão o Rio Anil Shopping (7,5%), o Shopping Park Lagos (7,0%), o Boulevard Shopping Feira (6,6%), o Suzano Shopping (6,1%, ou 8,4% do NOI) e o Shopping Park Sul (5,9%). Os demais dez ativos somam 35,2% do valor patrimonial do fundo, indicando pulverização entre as posições restantes.
A composição por ativos e a dinâmica de NOI refletem a contribuição relativa de cada shopping para a geração de caixa. Esse quadro, combinado com a alavancagem moderada, sustenta a capacidade de distribuição do fundo no contexto recente.
Desempenho em bolsa e desconto: rendimentos do PMLL11
Em junho, a cota do fundo recuou 0,2%. No acumulado do ano, o avanço foi de 6,5%. Desde o início, a valorização alcança 113,1%, o que representa 9,4% ao ano no período, segundo dados do gestor.
O fundo imobiliário PMLL11 encerrou junho com patrimônio líquido de R$ 2.096,4 milhões e valor de mercado de R$ 1.884,0 milhões. A relação preço/valor patrimonial, em 0,90 vez, indica desconto frente ao patrimônio contábil, métrica que ajuda a posicionar o fundo em relação aos pares do segmento de shoppings listados na bolsa.
A leitura conjunta do desempenho, do nível de distribuição e da estrutura do portfólio mostra consistência dos fluxos recorrentes no semestre. A manutenção de R$ 1,00 por cota entre janeiro e junho de 2026, aliada à evolução do resultado distribuível no mês, compõe o quadro operacional reportado pelo fundo.
