O fundo imobiliário TVRI11 definiu as condições de sua 2ª emissão de cotas, com volume inicial próximo de R$ 500 milhões. A operação será uma oferta pública sob o regime de melhores esforços de colocação, em que a instituição coordenadora não garante a colocação integral das cotas.
As novas cotas sairão a R$ 100,53, com base no valor patrimonial apurado no dia útil anterior ao anúncio do início. Incidirá taxa de distribuição primária de 0,50%, resultando em preço de subscrição de R$ 101,03 por cota.
A operação foi aprovada pelos cotistas em consulta formal encerrada em 15 de maio de 2026 e seguirá o rito de registro automático perante a Comissão de Valores Mobiliários (CVM). O processo prevê direito de preferência aos atuais investidores, com prazos distintos para exercício na B3 e no escriturador.
- Tipo de oferta: pública, sob melhores esforços de colocação
- Quantidade inicial: 4.973.639 cotas
- Preço por cota: R$ 100,53 (base: valor patrimonial)
- Taxa de distribuição primária: 0,50%
- Preço de subscrição: R$ 101,03 por cota
- Volume inicial: R$ 499.999.928,67 (sem taxa)
- Distribuição parcial: volume mínimo de R$ 40.000.082,76 (397.892 cotas)
- Lote adicional: até 4.973.639 cotas (100% do inicial), mesmas condições
- Direito de preferência: fator 3,1242059361708; frações desconsideradas
- Prazos: até o 9º dia útil (B3) e 10º dia útil (escriturador)
- Cessão do direito de preferência: não permitida; sem transferência entre ambientes
Por que o TVRI11 pode dobrar a oferta
O montante inicial da oferta é de R$ 499.999.928,67, sem considerar a taxa de distribuição primária. A operação admite distribuição parcial, condicionada à subscrição mínima de R$ 40.000.082,76, equivalente a 397.892 novas cotas.
Se o volume mínimo for alcançado, a oferta poderá ser encerrada antecipadamente. Nesse caso, as cotas não colocadas poderão ser canceladas, conforme previsto no rito da distribuição parcial. Essa estrutura confere flexibilidade de encerramento, preservando o objetivo de captação mínima.
A emissão também conta com lote adicional de até 4.973.639 cotas, correspondente a 100% do volume inicialmente ofertado. Se integralmente acionado, o lote adicional pode dobrar a quantidade de cotas emitidas em relação ao plano inicial.
As cotas do lote adicional, caso distribuídas, seguirão rigorosamente as mesmas condições de subscrição e integralização da parcela inicial, incluindo preço, taxa de distribuição e prazos aplicáveis. Com isso, a estrutura da oferta preserva a simetria de tratamento entre todos os investidores participantes.
Como funciona o direito de preferência no TVRI11
Os atuais cotistas terão direito de preferência na subscrição das novas cotas. O fator de proporção foi fixado em 3,1242059361708, calculado a partir da relação entre a quantidade de novas cotas e o número de cotas em circulação na data-base de identificação. Na aplicação sobre cada posição, as frações serão desprezadas, com arredondamento para baixo.
O exercício na B3 poderá ocorrer até o 9º dia útil após o início do período de preferência. Para investidores com cotas registradas nos livros do escriturador, o prazo se estende até o 10º dia útil, desde que o cotista conste nos registros e com cadastro regularizado na data de identificação definida para a oferta.
Quem possuir posições em ambos os ambientes (B3 e escriturador) deverá exercer o direito de cada parcela separadamente, seguindo os procedimentos específicos de cada sistema. A não observância dos prazos e canais pode resultar na perda do direito de subscrição correspondente.
O fundo informou que não será permitida a cessão do direito de preferência, seja gratuita ou onerosa, a outros cotistas ou terceiros. Também não haverá possibilidade de transferência do direito entre os ambientes da B3 e do escriturador, o que impede a alteração do canal originalmente aplicável ao exercício da preferência.
A definição do preço a R$ 100,53 por cota, tomada com base no valor patrimonial apurado no dia útil anterior ao anúncio, traz um referencial objetivo para a formação de preço na oferta. Com a adição da taxa de distribuição primária de 0,50%, o preço de subscrição totaliza R$ 101,03 por cota.
A aprovação prévia pelos cotistas, formalizada em 15 de maio de 2026, e o registro automático na CVM permitem o avanço do cronograma regulatório, mantendo a oferta em linha com as exigências de governança e transparência para investidores.
