O fundo imobiliário VISC11 (VISC11) distribuirá R$ 0,84 por cota, com pagamento em 14 de agosto. Têm direito ao provento os cotistas posicionados até o encerramento do pregão de 31 de julho, data-base da distribuição. O valor do rendimento está mantido desde janeiro, acompanhando a trajetória recente de resultados e de fluxo de caixa do portfólio.
Sobre a cotação de fechamento de julho, de R$ 105,34, os rendimentos do VISC11 equivalem a um Dividend Yield mensal aproximado de 0,80%. Para pessoas físicas, os proventos são isentos de Imposto de Renda nas condições previstas na legislação vigente.
- Rendimento: R$ 0,84 por cota; pagamento em 14/8; data-base em 31/7.
- DY mensal: 0,80% sobre a cotação de R$ 105,34 (fechamento de julho).
- Resultado de junho: R$ 25,48 milhões (R$ 0,88 por cota).
- Remessas de shoppings em junho: R$ 33,84 milhões (R$ 1,17 por cota).
- Resultado acumulado não distribuído: R$ 25,725 milhões (R$ 0,89 por cota).
- Reserva adicional no Shopping Paralela FII: R$ 10 milhões (R$ 0,35 por cota).
- Total de resultado acumulado: R$ 1,24 por cota.
- Estimativa de distribuição até dezembro: entre R$ 0,84 e R$ 0,90 por cota.
- Operacional: NOI caixa/m² +11,7% a/a; vendas/m² +12,7% a/a.
- Mesmas lojas: vendas +6,0% a/a; aluguel +3,7% a/a; descontos em 1,8%.
- Inadimplência líquida: 1,2%; ocupação: 94,0% (maio).
- Base de investidores: 347.218 cotistas; market cap: ~R$ 3,1 bilhões.
- Liquidez: volume médio diário de R$ 8,5 milhões; giro de 6%.
- Patrimônio líquido: R$ 3,3 bilhões; ativos imobiliários avaliados em R$ 4,3 bilhões.
- Caixa e aplicações: R$ 157,9 milhões (R$ 152,2 milhões em títulos públicos e fundos DI; R$ 5,7 milhões em FIIs).
- Obrigações: R$ 1,073 bilhão; obrigações líquidas: R$ 915,5 milhões.
- Despesas projetadas em 2024: R$ 137,7 milhões (inclui Midway Mall).
- Portfólio: 32 shoppings, 15 estados e DF; 11 operadoras; 301 mil m² de ABL própria.
Últimos resultados e rendimentos do VISC11
No relatório gerencial de junho, o fundo apurou resultado de R$ 25,48 milhões, equivalente a R$ 0,88 por cota. As remessas provenientes dos shoppings somaram R$ 33,84 milhões no mês, ou R$ 1,17 por cota, refletindo a performance operacional da carteira no período.
Após a distribuição, o resultado acumulado não distribuído ficou em R$ 25,725 milhões, o que representa R$ 0,89 por cota. Esse montante compõe a reserva de resultados apta a sustentar a política de distribuição corrente, observadas as condições de caixa.
Há, ainda, uma reserva adicional fora do balanço principal. No Shopping Paralela FII, veículo integralmente detido pelo fundo, o resultado acumulado alcançava R$ 10 milhões, ou R$ 0,35 por cota. Considerando os dois saldos, o total acumulado atingia R$ 1,24 por cota.
A gestora indica que a estimativa de distribuição permanece entre o patamar atual e R$ 0,90 por cota até dezembro. Essa faixa considera o comportamento do fluxo operacional e a sazonalidade do portfólio. A menção a estimativas não configura garantia de rendimento.
No campo operacional, o VISC11 reportou avanço de 11,7% no NOI caixa por metro quadrado na comparação anual. O NOI caixa é o resultado operacional líquido em regime de caixa, medindo a geração antes de despesas financeiras e impostos.
As vendas por metro quadrado cresceram 12,7% na mesma base de comparação. As vendas das mesmas lojas avançaram 6,0% e o aluguel das mesmas lojas subiu 3,7%. Os descontos concedidos estavam em 1,8%, com inadimplência líquida de 1,2%. A taxa de ocupação encerrou maio em 94,0%.
Carteira, posição financeira e rendimentos do VISC11
O fundo encerrou junho com 347.218 cotistas, valor de mercado aproximado de R$ 3,1 bilhões e volume médio diário negociado de R$ 8,5 milhões. O giro médio das cotas foi de 6% no período, conforme o relatório.
O patrimônio líquido somava R$ 3,3 bilhões. As participações em shoppings estavam avaliadas em R$ 4,3 bilhões. No caixa e em aplicações financeiras, o fundo mantinha R$ 157,9 milhões, dos quais R$ 152,2 milhões alocados em títulos públicos e fundos DI de liquidez imediata, e R$ 5,7 milhões em cotas de fundos imobiliários.
As obrigações totalizavam R$ 1,073 bilhão, principalmente relacionadas a aquisições passadas, com destaque para o Shopping Paralela FII e o BH Shopping. Descontando as aplicações financeiras, as obrigações líquidas somavam R$ 915,5 milhões.
A projeção de despesas para 2024 era de R$ 137,7 milhões, incluindo a parcela vinculada à aquisição do Midway Mall. O portfólio reúne participações em 32 shoppings, distribuídos por 15 estados e no Distrito Federal, administrados por 11 operadoras, com 301 mil metros quadrados de Área Bruta Locável (ABL) própria.
O nível de distribuição anunciado permanece alinhado à combinação de resultado operacional, reservas acumuladas e posição de caixa. Os proventos seguem isentos para investidores pessoas físicas, observadas as condições legais de isenção.
