O fundo imobiliário TVRI11 fechou junho com resultado de R$ 15,178 milhões, ligeiramente acima de maio. As receitas totais somaram R$ 16,269 milhões e as despesas foram de R$ 745 mil no mês, segundo relatório gerencial.
No período, o FII gerou R$ 0,97 por cota, sendo R$ 0,95 provenientes da operação corrente e R$ 0,02 de parcela da venda da Agência Florianópolis. A distribuição foi de R$ 1,05 por cota, acima do resultado, e o fundo manteve reserva de R$ 0,49 por cota ao fim de junho.
Os rendimentos do TVRI11 representaram retorno de 1,14% no mês, ou 13,68% ao ano em base anualizada. No acumulado de 12 meses, o fundo distribuiu 13,08% e a cota valorizou 14,6% no período, superando os 12,0% do índice IFIX.
- Resultado de junho: R$ 15,178 milhões; receitas de R$ 16,269 milhões; despesas de R$ 745 mil
- Geração de R$ 0,97/cota e distribuição de R$ 1,05/cota; reserva encerra em R$ 0,49/cota
- Retorno mensal de 1,14% (13,68% a.a.); 12 meses: 13,08% de yield e 14,6% de valorização da cota
- Oito alienações desde a adoção da gestão ativa, somando R$ 162,7 milhões, 42% acima do laudo
- Cap rate de 8,2% na venda da Agência Florianópolis; lucro não recorrente acumulado de R$ 2,89/cota
- Portfólio: 57 imóveis, 284.929 m² de ABL em 14 estados; ocupação de 97% e vacância de 3,3%
- Mix: 53% lajes corporativas + renda urbana, 33% renda urbana, 14% lajes corporativas
- Patrimônio líquido de R$ 1,60 bilhão; R$ 1,49 bilhão em imóveis
- Demais posições: R$ 61,3 milhões a receber por vendas; R$ 25,0 milhões a pagar por aquisições; R$ 39,8 milhões em caixa; R$ 24,9 milhões em dívida de CRI do FII Bluerock
- Cota a R$ 92,10; VPA de R$ 100,53; P/VPA de 0,92; valor de mercado de R$ 1,47 bilhão
- Liquidez média diária de R$ 1,10 milhão; 18.624 negócios no mês; 59.095 cotistas e 15.919.690 cotas
Vendas e reciclagem de carteira: impactos nos rendimentos do TVRI11
Em junho, o TVRI11 concluiu a oitava alienação desde a adoção da gestão ativa, com a venda da Agência Florianópolis. A transação ocorreu a um cap rate de 8,2% após renegociação contratual que viabilizou a operação. Cap rate é a taxa de capitalização, indicador que relaciona a renda operacional anual do imóvel com seu preço de venda.
Somadas, as oito vendas ultrapassam R$ 162,7 milhões e correspondem a quase 10% do patrimônio do fundo. Em média, os ativos foram alienados 42% acima do valor de laudo. O processo de reciclagem de portfólio gerou lucro não recorrente acumulado de R$ 2,89 por cota.
No mês, o fundo reconheceu R$ 0,02 por cota oriundos dessa venda específica, compondo os R$ 0,97 por cota de resultado. A distribuição de R$ 1,05 por cota superou o resultado, com uso de parte das reservas, que ainda encerraram junho em R$ 0,49 por cota.
Operação, portfólio e patrimônio: base dos rendimentos do TVRI11
O portfólio do TVRI11 reúne 57 imóveis, totalizando 284.929 m² de ABL distribuídos em 14 estados. A taxa de ocupação permaneceu em 97% em junho, repetindo fevereiro, com vacância física de 3,3%. O aluguel médio ficou em R$ 60,0/m².
A carteira tem 53% alocados em ativos que combinam lajes corporativas e renda urbana, 33% em renda urbana e 14% em lajes corporativas. Essa composição sustenta a geração recorrente de caixa observada no mês.
O patrimônio líquido somou R$ 1,60 bilhão ao fim de junho, dos quais R$ 1,49 bilhão está alocado em imóveis. Entre os demais itens patrimoniais, há R$ 61,3 milhões a receber de vendas concluídas, R$ 25,0 milhões a pagar por aquisições em andamento e R$ 39,8 milhões em caixa aplicado em fundo de liquidez.
A dívida totaliza R$ 24,9 milhões, originária de um CRI herdado com a aquisição do FII Bluerock. O perfil financeiro reflete a estratégia de reciclagem de ativos e manutenção de liquidez para novas alocações.
Mercado secundário e preço: leitura dos rendimentos do TVRI11
Na B3, a cota do TVRI11 encerrou junho a R$ 92,10, ante valor patrimonial de R$ 100,53, equivalente a 0,92 vez o patrimônio. O valor de mercado foi de R$ 1,47 bilhão.
A liquidez média diária ficou em R$ 1,10 milhão, com 18.624 negócios no mês. A base de investidores é formada por 59.095 cotistas, que detêm 15.919.690 cotas.
No acumulado de 12 meses, a distribuição atingiu 13,08%, enquanto a cota avançou 14,6% no período, à frente dos 12,0% do IFIX. Em junho, o retorno mensal foi de 1,14% (13,68% anualizado), considerando a distribuição de R$ 1,05 por cota e a dinâmica de mercado.
