O HGBS11 (Hedge Brasil Shopping FII) reportou cinco operações entre o 2º semestre de 2025 e janeiro de 2026, totalizando R$ 516 milhões em transações com participações em shopping centers. Segundo o relatório gerencial de janeiro de 2026, o conjunto das operações apresentou cap rate consolidado de 9,5%, refletindo a estratégia ativa da gestão e o foco em geração de valor via realocação de capital.
As movimentações envolveram três aquisições que somaram R$ 402 milhões e duas vendas que totalizaram R$ 114 milhões. Entre os destaques, está a compra de 20% do ParkShopping São Caetano em dezembro de 2025, fortalecendo a presença do fundo em praças consolidadas e com alto fluxo. A operação integra o plano de diversificação geográfica e de qualificação do portfólio.
Estratégia e principais operações do HGBS11
No período, houve aumento de participação no Boulevard Shopping Bauru, alinhado ao objetivo de ampliar exposição em ativos com desempenho resiliente. Em paralelo, ocorreu a venda parcial do Suzano Shopping, concluída em janeiro de 2026, como parte de um movimento de reciclagem que libera recursos para novas oportunidades.
A gestão também executou a alienação de 10% do Shopping Jardim Sul, reduzindo a concentração no ativo e estabelecendo parceria com a Ancar para administração, o que tende a capturar sinergias operacionais. Além disso, foi realizado aumento indireto de participação no Shopping Parque Dom Pedro, reforçando a posição do fundo em um dos maiores complexos comerciais do país.
O portfólio do HGBS11 é composto por empreendimentos de shopping centers distribuídos em diferentes regiões, com foco em ativos maduros e de elevada liquidez. A abordagem de gestão ativa busca otimização constante via aquisições e desinvestimentos seletivos, calibrando risco e retorno em ciclos distintos do varejo físico.
Em janeiro de 2026, o fundo registrou valor de mercado de R$ 2,6 bilhões e base superior a 149 mil cotistas, indicando capilaridade e liquidez no mercado secundário. O cap rate consolidado de 9,5% das cinco transações sinaliza disciplina alocativa e compromisso com retorno ajustado ao risco.
Ao combinar compras estratégicas e vendas oportunas, o HGBS11 mantém a diretriz de qualificação do portfólio, priorizando eficiência operacional e resiliência de receita. A continuidade dessa agenda ativa deve seguir orientando a seleção de ativos e a reciclagem de capital.
