O GAME11 encerrou abril com resultado operacional de R$ 0,114 por cota e manteve a distribuição de R$ 0,10, reforçando sua disciplina de capital e a estratégia de suavização de proventos. A carteira, majoritariamente exposta a ativos atrelados ao IPCA, sustentou a geração de resultados, apoiada pela combinação dos índices de inflação entre janeiro e março. A gestão preservou R$ 0,014 por cota em reservas, elevando o saldo acumulado para R$ 0,096 por cota, o que dá previsibilidade para os próximos ciclos de distribuição.
No mês, houve foco na realocação de recursos e no rebalanceamento das posições via o Guardian Hedge Fund (GAHF), veículo pelo qual o fundo executa suas táticas de investimento. O resultado líquido aproximado de R$ 3,24 milhões refletiu tanto o carrego dos ativos indexados à inflação quanto a gestão ativa implementada. A equipe projeta manter a distribuição mínima de R$ 0,10 por cota, alinhando previsibilidade e resiliência.
A decisão de encerrar integralmente a posição em MXRF11, concluída em abril após vendas graduais, decorreu da valorização das cotas no secundário, que reduziu o retorno esperado abaixo das premissas da gestora. Os recursos foram redirecionados a CRIs “táticos”, preservando liquidez sem comprometer a rentabilidade. Esse movimento reforça a busca por eficiência no uso de capital e captura de prêmios de risco atrativos.
Foram incluídos três novos FIIs, geridos pela Inter Asset, com exposição a segmentos de tijolo, papel e residencial, apoiados por descontos em relação ao valor patrimonial. A tese prevê potencial recuperação setorial, abrindo espaço para ganhos adicionais. A visão macro para os indexadores permanece favorável, ancorando a estratégia de distribuição mínima e a manutenção de reservas.
Historicamente, o GAME11 supera os principais benchmarks. Desde o IPO, acumula 74,9% de rentabilidade nominal, acima do benchmark (72,8%) e do IFIX (44%). No mesmo horizonte, o retorno equivale a 104,4% do CDI, evidenciando consistência na execução e disciplina de risco. No secundário, as cotas fecharam abril a R$ 8,95, com alta de 4,68% em 12 meses.
A liquidez avançou para volume médio diário de R$ 259 mil, o maior em 12 meses, acompanhada pelo crescimento da base para 21.047 cotistas. A combinação de desempenho consistente, maior liquidez e reservas robustas sustenta a estratégia de gestão ativa e diversificação do portfólio, oferecendo resiliência e estabilidade na distribuição do GAME11.
