O fundo imobiliário CCME11 (CCME11) reportou resultado gerencial de R$ 6,8 milhões em julho, o que equivale a R$ 0,101 por cota. O desempenho foi influenciado pelos juros trimestrais de parte dos Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) da carteira.
Em 17 de agosto, o fundo distribuiu R$ 0,086 por cota, dentro do intervalo previsto no guidance para o terceiro trimestre de 2026. Após o pagamento, encerrou o período com R$ 8,1 milhões em resultados acumulados não distribuídos, ou R$ 0,12 por cota.
- Resultado gerencial de julho: R$ 6,8 milhões (R$ 0,101/cota)
- Distribuição em 17/08: R$ 0,086/cota; reserva: R$ 8,1 milhões (R$ 0,12/cota)
- Novas alocações: R$ 30 milhões em dois CRIs no secundário
- Taxas médias da carteira: CDI + 2,6% a.a. e IPCA + 9,8% a.a.
- Taxas implícitas considerando desconto da cota: CDI + 12,5% e IPCA + 15,8% (líquidas)
- Kasa Vila Olímpia: ocupação de 71% em julho; expectativa de 79% em agosto
- Shopping Jardim Sul: vendas +0,8% em junho; NOI +34%; ocupação de 98,3%
- Carteira de FIIs: -0,25% em julho vs. -0,32% do IFIX; +52,9% desde jun/22 vs. +35,5% do IFIX
Resultado e distribuição do CCME11 em julho
Segundo a gestão, o resultado de julho ficou alinhado à geração recorrente do fundo. A reserva acumulada cria espaço para complementar os pagamentos de rendimentos nos próximos meses.
A distribuição de R$ 0,086 por cota, realizada em 17 de agosto, manteve os proventos no intervalo do guidance do 3º tri/26. Após o pagamento, o saldo de resultados acumulados atingiu R$ 8,1 milhões, equivalente a R$ 0,12 por cota.
O resultado mensal de R$ 6,8 milhões refletiu, principalmente, o cronograma de pagamentos trimestrais de juros de parte dos CRIs, além da manutenção do nível de inadimplência e do fluxo de recebimentos dentro do esperado.
Alocações e taxas na carteira de crédito do CCME11
Na carteira de crédito, o fundo realizou R$ 30 milhões em novas alocações no mercado secundário. Foram R$ 20 milhões no CRI Vista Faria Lima, a IPCA (índice oficial de inflação) + 9,48% ao ano, e R$ 10 milhões no CRI Almeida Junior, a CDI (taxa interbancária) + 1,25% ao ano.
Segundo a gestão, as operações foram oportunísticas, com taxas superiores às de emissão e perfil considerado high grade, de menor risco de crédito. A abordagem buscou capturar prêmios de risco mais atrativos no secundário.
Com as aquisições, a carteira passou a apresentar taxas médias de CDI + 2,6% ao ano e IPCA + 9,8% ao ano, considerando o valor patrimonial da cota. Ao considerar o desconto da cota no mercado, as taxas implícitas sobem para CDI + 12,5% e IPCA + 15,8%, já líquidas de taxas de gestão e administração.
A gestão prevê novas movimentações ainda em agosto, com aquisição de CRI de perfil defensivo. Para setembro, o plano contempla duas operações originadas ou estruturadas pela Canuma, utilizando parte do caixa.
Ativos imobiliários e carteira de FIIs do CCME11
No portfólio imobiliário, o Kasa Vila Olímpia, residencial de 243 unidades voltadas à locação de média duração, elevou a taxa de ocupação para 71% em julho, avanço de quatro pontos percentuais no mês. A expectativa é alcançar 79% em agosto.
O aluguel médio atingiu R$ 111 por metro quadrado, alta de 24% desde o início da gestão em 2023. O prazo médio dos contratos firmados em julho foi de 16 meses, ante 14,8 meses registrados em 2025.
No Shopping Jardim Sul, as vendas cresceram 0,8% em junho na comparação anual, e o NOI (lucro operacional líquido) avançou 34%. No primeiro semestre, as vendas subiram 11%, e a taxa de ocupação ficou em 98,3%.
A carteira de FIIs do fundo, composta por oito ativos em julho, recuou 0,25% no mês, queda ligeiramente menor que a do índice IFIX, de -0,32%. Desde o início das alocações, entre junho de 2022 e julho de 2026, acumula valorização de 52,9%, superando em 17,4 pontos percentuais o desempenho do IFIX (35,5%) no mesmo intervalo.
A gestão segue atenta à queda mais acentuada em diversos fundos imobiliários nos últimos meses, avaliando oportunidades para novas alocações. A estratégia combina a carteira de CRIs com posições em FIIs e imóveis, com foco em retornos consistentes superiores ao índice de referência.
Com resultado de R$ 6,816 milhões em julho, novas aquisições de crédito e uma reserva de R$ 0,12 por cota, o fundo preserva a distribuição dentro do guidance do trimestre e mantém espaço para avançar nas alocações planejadas.
