O fundo imobiliário GARE11 (GARE11) encerrou junho de 2026 com 33 imóveis e 463,8 mil m² de ABL, vacância física e financeira zeradas e prazo médio remanescente dos contratos (WAULT) de 9,89 anos. A carteira, classificada como renda urbana, tem receitas relevantes também de logística e escritórios, distribuídas por 15 estados e 11 inquilinos.
A gestão reportou adimplência integral, manutenção das distribuições em R$ 0,083 por cota referentes a junho (pagas em 7 de julho de 2026) e a assinatura de memorando para venda de dez ativos ao FII Riza Renda Imobiliária Master, por R$ 804,4 milhões. Este raio-x reúne dados operacionais, de carteira, contratos, ocupação e os dividendos do GARE11, sem caráter de recomendação.
- 33 imóveis e 463,8 mil m² de ABL; vacância física e financeira em 0%
- WAULT de 9,89 anos; carteira 100% adimplente no mês
- Receita de junho: 61% renda urbana, 31% logística, 8% escritórios
- Inquilinos: Grupo Carrefour, BAT, GPA, Grupo Mateus, MRV, Air Liquide, Desco, Mercado Livre, 3 Corações, Vale e Almanara
- MOU para venda de 10 imóveis por R$ 804,4 mi (R$ 382 mi em caixa; R$ 250 mi em cotas subordinadas; R$ 172 mi em seller’s finance)
- Distribuições: R$ 0,083/cota em junho; yield de 1,02% no mês (12,2% anualizado)
- Projeção de 2026 mantida entre R$ 0,083 e R$ 0,090/cota (não garantida)
- Reajuste contratual IPCA de 4,39% em duas unidades do Grupo Mateus
Contratos e carteira: impacto nos dividendos do GARE11
A estrutura contratual do fundo tem predominância de contratos atípicos, equivalentes a 94% do portfólio, frente a 6% de contratos típicos. Em contratos atípicos, costuma haver maior rigidez para rescisão, com penalidades baseadas no valor presente do contrato; nos típicos, as penalidades seguem a Lei do Inquilinato. O prazo médio remanescente (WAULT, sigla em inglês para prazo médio ponderado de vencimento dos contratos) estava em 9,89 anos ao fim de junho, medido pela receita contratada.
A carteira seguia integralmente adimplente. Em junho, dois contratos do Grupo Mateus — Itabuna (BA) e Tabuleiro (AL) — tiveram reajuste anual de 4,39%, conforme a variação do IPCA prevista em contrato. O portfólio do mês gerou 61% da receita em ativos de renda urbana, 31% em logística e 8% em escritórios.
Os imóveis estão distribuídos por 15 estados e locados a 11 inquilinos. Entre eles, Grupo Carrefour, BAT, GPA, Grupo Mateus, MRV, Air Liquide, Desco, Mercado Livre, 3 Corações, Vale e Almanara. O Carrefour lidera a contribuição de receita, seguido por BAT e GPA.
Vacância e reciclagem: efeitos nos dividendos do GARE11
No fechamento de junho, a vacância física e a financeira do FII GARE11 estavam em 0%, com a totalidade dos imóveis ocupada. O relatório trouxe ainda atualizações do ciclo de reciclagem de ativos, com a assinatura de memorando de entendimentos para venda de dez imóveis ao FII Riza Renda Imobiliária Master, totalizando R$ 804,4 milhões.
O pacote negociado inclui cinco unidades do Atacadão, três lojas do Grupo Mateus e dois ativos logísticos vinculados a Almanara e BRF. A estrutura da operação prevê R$ 382 milhões em caixa, R$ 250 milhões em cotas subordinadas do veículo comprador e R$ 172 milhões em seller’s finance, recebidos conforme o desinvestimento dos imóveis.
Segundo a gestão, a transação visa reduzir a exposição ao Grupo Carrefour, realizar ganhos com a reciclagem, diminuir obrigações financeiras atreladas aos imóveis vendidos e abrir capacidade para novas aquisições. O time indicou intenção de reequilibrar as verticais nos próximos ciclos, com tendência de aumento do logístico, e informou haver ativos no pipeline para alocação dos recursos da 7ª emissão de cotas.
Os dividendos do GARE11
O fundo distribuiu R$ 0,083 por cota referentes a junho, com pagamento em 7 de julho de 2026 aos cotistas posicionados na data-base de 30 de junho, mantendo o patamar dos meses anteriores. No período de 12 meses apresentado, as distribuições somaram R$ 0,996 por cota.
Na cotação de fechamento de junho, o valor de R$ 0,083 representou dividend yield de 1,02% no mês, equivalente a cerca de 12,2% anualizado, conforme cálculo divulgado pela gestão. Para 2026, foi mantida a faixa projetada entre R$ 0,083 e R$ 0,090 por cota. Essa faixa é uma projeção da administração e não constitui garantia de pagamentos futuros.
H2: Conheça o fundo e estratégia ligada aos dividendos do GARE11
O GARE11 é um fundo imobiliário de tijolo do segmento de renda urbana. Fundos dessa classe investem em ativos imobiliários físicos, com foco em geração de renda por locação e potencial de ganhos com compra e venda, conforme regulamento.
Constituído como condomínio fechado e com prazo indeterminado, o fundo busca gerar rendimentos principalmente via locação, dentro da política de investimentos. A estrutura atual combina exposições diretas e indiretas a renda urbana, logística e escritórios, utiliza veículos controlados para deter parte dos ativos e mantém posições de administração de caixa e de reciclagem do portfólio.
Este conteúdo é informativo e não constitui recomendação de compra ou venda de cotas.
