Os cotistas do fundo imobiliário KNCR11 aprovaram, em 24 de setembro de 2026, a 13ª emissão de cotas, que poderá ofertar até 24.387.865 novas cotas, com preço inicial de R$ 102,51 por cota. O volume potencial é de cerca de R$ 2,5 bilhões, sem considerar o lote adicional.
A decisão foi tomada em Assembleia Geral Extraordinária (AGE). Participaram investidores que representavam 1,57% das cotas emitidas e em circulação, e os votos favoráveis corresponderam a 1,27% das cotas do fundo.
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Principais pontos da operação:
- Oferta a investidores em geral, sob regime de melhores esforços, em até duas séries.
- Preço inicial de R$ 102,51 por cota, baseado no valor patrimonial em 31/07/2026, com possibilidade de ajuste.
- Volume potencial de cerca de R$ 2,5 bilhões sem lote adicional.
- Lote adicional de até 25% (6.096.966 cotas), a critério dos coordenadores.
- Distribuição parcial admitida, com colocação mínima de 292.654 novas cotas.
- Registro na CVM pelo rito automático da Resolução CVM 160.
- Itaú BBA como coordenador líder.
- Direito de preferência com fator de até 0,227733225167234 nova cota por cota detida, com arredondamento para baixo.
- Possibilidade de cessão de preferência e subscrição de sobras.
- Distribuição no mercado primário e posterior negociação na B3, após o desbloqueio.
Preço e condições da 13ª emissão do KNCR11
O preço de R$ 102,51 por cota reflete o valor patrimonial do fundo em 31 de julho de 2026. Esse valor poderá ser ajustado até o período imediatamente anterior ao lançamento da oferta, conforme a atualização do patrimônio líquido por cota.
A estrutura permite até duas séries. Na segunda série, a integralização será feita pelo valor patrimonial por cota apurado no dia útil anterior a cada integralização. Essa dinâmica vincula o preço de emissão à variação patrimonial do fundo no curto prazo.
Poderá incidir taxa de distribuição primária, limitada a 2% do valor atualizado da nova cota, para cobrir custos da oferta. A colocação ocorrerá sob o regime de melhores esforços, sem garantia firme de liquidação pelos coordenadores.
A oferta está condicionada ao registro na Comissão de Valores Mobiliários, pelo rito automático previsto na Resolução CVM 160. O Itaú BBA foi designado coordenador líder e conduzirá a distribuição das cotas junto aos investidores.
Como será o direito de preferência no KNCR11
Os atuais cotistas terão direito de preferência proporcional à posição detida na data-base definida na oferta. O fator foi fixado em até 0,227733225167234 nova cota para cada cota existente, com arredondamento para baixo das frações não inteiras.
Esse mecanismo permite que os investidores mantenham sua participação relativa no patrimônio do fundo. Após o exercício do direito de preferência, poderá haver rodada de sobras, aberta a quem tiver exercido a preferência, conforme as regras da oferta.
A preferência poderá ser cedida, de forma gratuita ou onerosa, a outros cotistas ou terceiros. A cessão seguirá os procedimentos da B3 e do escriturador, respeitando prazos e condições a serem detalhados nos documentos da oferta.
As novas cotas serão inicialmente distribuídas no mercado primário, por meio do Sistema de Distribuição de Ativos, caracterizando uma oferta primária. Depois do encerramento da distribuição e conclusão dos trâmites operacionais, as cotas emitidas serão admitidas à negociação no mercado secundário da B3.
Até a finalização da oferta e a liberação pelo escriturador e pela bolsa, os papéis permanecerão bloqueados para negociação. A emissão admite distribuição parcial, desde que haja colocação mínima de 292.654 novas cotas. Além do montante inicial de 24.387.865 cotas, poderá ser exercido lote adicional de até 25%, totalizando até 6.096.966 cotas extras, a depender da demanda.
A aprovação da operação ocorreu na AGE de 24 de setembro de 2026. Estiveram presentes investidores que representavam 1,57% das cotas emitidas e em circulação, com votos favoráveis equivalentes a 1,27% das cotas do fundo. A oferta é destinada ao público em geral e seguirá o rito automático de registro previsto pela Resolução CVM 160.
