HSML11 anunciou distribuição de R$ 0,75 por cota referente a agosto, com pagamento em 8 de setembro de 2026. Terão direito os investidores posicionados ao fim do pregão de 31 de agosto. Os dividendos do HSML11 mantêm o mesmo patamar desde junho, segundo comunicado do fundo.
Com a cotação de R$ 84,63 utilizada como referência, o dividend yield mensal estimado é de 0,88%. Os proventos são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas, desde que atendidas as condições da legislação vigente.
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- Valor: R$ 0,75 por cota referente a agosto
- Data de pagamento: 8/9/2026; data-com: 31/8
- Dividend yield mensal aproximado: 0,88% (preço de R$ 84,63)
- Montante recorrente desde junho
- Proventos isentos de IR para pessoas físicas, conforme lei
- Relatório de agosto ainda não divulgado; julho trouxe desinvestimento parcial no Pátio Maceió
- Recebimento da 2ª parcela: R$ 105,5 milhões; ganho de capital: R$ 48,2 milhões (R$ 2,26/cota)
- Resultado acumulado: R$ 59,0 milhões (R$ 2,76/cota)
- Patrimônio líquido: R$ 2,134 bilhões (R$ 100,06/cota)
- Valor de mercado: R$ 1,861 bilhão (R$ 87,28/cota); P/VP: 0,87; R$ 12.134/m²
- Cotistas: 188.704; liquidez média diária: R$ 3,026 milhões
- Alavancagem líquida projetada: ~17,7% em agosto
- Portfólio: 8 shoppings; ABL total 269.657 m²; ABL própria 179.629 m² (média de 67%)
- Ocupação física: 96,2%; inadimplência líquida: 1,9%
- Mix de ABL: âncoras 66%, satélites 25%, megalojas 9%
- Receita: 54% aluguel mínimo; 25% estacionamento; 13% mall e mídia; 8% aluguel percentual
- NOI por ativo: Metrô Tucuruvi 21%; Paralela 18%; Pátio Maceió 17%; Via Verde 14%; Uberaba 12%; Granja Vianna 8%; SuperShopping Osasco 7%; Pátio Cianê 3%
- Vendas por ativo: Metrô Tucuruvi 19%; Pátio Maceió 18%; Via Verde 17%; Paralela 13%; Uberaba 13%; SuperShopping Osasco 9%; Granja Vianna 8%; Pátio Cianê 3%
H2: Contexto e impactos dos dividendos do HSML11
O relatório gerencial de agosto não havia sido publicado até a data do anúncio dos proventos. As últimas informações operacionais são de julho, quando o fundo concluiu o desinvestimento parcial no Shopping Pátio Maceió.
Na segunda parcela da alienação, o fundo recebeu R$ 105,5 milhões. O ganho de capital apurado foi de R$ 48,2 milhões, equivalente a R$ 2,26 por cota. Com isso, o resultado acumulado atingiu R$ 59,0 milhões, ou R$ 2,76 por cota, conforme relatório.
Ao fim de julho, o patrimônio líquido somava R$ 2,134 bilhões, o que representa R$ 100,06 por cota. O valor de mercado era de R$ 1,861 bilhão, ou R$ 87,28 por cota, com P/VP (preço sobre valor patrimonial) de 0,87 vez.
O fundo reportou valor de mercado de R$ 12.134 por metro quadrado de ABL própria. O número de cotistas era de 188.704, com liquidez média diária de R$ 3,026 milhões no período informado.
Segundo projeção divulgada após a alocação dos recursos da venda e os pré-pagamentos de juros acruados, a alavancagem líquida tende a se estabilizar em cerca de 17,7% em agosto. Alavancagem líquida é a relação entre dívida líquida e o valor do patrimônio ou ativos, após caixa.
Carteira e desempenho operacional após dividendos do HSML11
A carteira é composta por oito shopping centers, somando 269.657 metros quadrados de ABL (Área Bruta Locável). A área própria é de 179.629 metros quadrados, com participação média de 67% nos ativos.
Os empreendimentos totalizam 1.340 lojas e 14.126 vagas de estacionamento. A taxa de ocupação física estava em 96,2%. A inadimplência líquida, após provisões e recuperações, era de 1,9%.
Na distribuição da ABL por tipologia, lojas âncora concentravam 66%, lojas satélite 25% e megalojas 9%. Essa composição tende a influenciar o fluxo de visitantes e a estabilidade de contratos de locação.
A receita consolidada é distribuída entre 54% de aluguel mínimo, 25% de estacionamento, 13% de mall e mídia e 8% de aluguel percentual. Aluguel mínimo é o valor fixo pactuado em contrato; aluguel percentual corresponde a uma fração do faturamento dos lojistas.
Na formação do NOI (Net Operating Income, ou resultado operacional líquido), o Shopping Metrô Tucuruvi respondia por 21%, seguido por Shopping Paralela (18%), Pátio Maceió (17%), Via Verde (14%), Uberaba (12%), Granja Vianna (8%), SuperShopping Osasco (7%) e Pátio Cianê (3%).
A participação nas vendas dos ativos acompanhou proporções semelhantes. O Metrô Tucuruvi representava 19% do total, seguido por Pátio Maceió (18%), Via Verde (17%), Paralela e Uberaba (13% cada), SuperShopping Osasco (9%), Granja Vianna (8%) e Pátio Cianê (3%).
Os dados acima refletem a fotografia operacional mais recente. O detalhamento de agosto, quando divulgado, poderá atualizar índices de ocupação, inadimplência, alavancagem e eventuais impactos na geração de caixa para futuras distribuições.
