O RBRP11 apurou resultado distribuível de R$ 6,294 milhões em junho, avanço de 26% em relação a maio. As receitas totalizaram R$ 7,258 milhões no mês, frente a despesas de R$ 963 mil. O rendimento anunciado foi de R$ 0,40 por cota, igual à média dos últimos 12 meses, com pagamento em 14 de julho de 2026.
O resultado por cota foi de R$ 0,52, com contribuição de receitas não recorrentes: R$ 0,04 por cota relativos à venda do imóvel João Dias, divulgada em outubro de 2023, e R$ 0,12 por cota referentes ao lucro com as cotas do HGPO11, cuja liquidação concluiu-se em julho.
- Receita total: R$ 7,258 milhões; despesas: R$ 963 mil
- Resultado distribuível: R$ 6,294 milhões; R$ 0,52 por cota
- Rendimento: R$ 0,40 por cota, pago em 14/07/2026
- Cotação de fechamento: R$ 47,60; DY mensal de 0,84% (10,1% anualizado)
- Com base na cota patrimonial (R$ 79,07), yield anualizado de 6,1%
- Rentabilidade em junho: -7,2%; no ano de 2026: -10,8%
- Desde o início: +13,2% (1,6% ao ano); comparação com IFIX (-1,2% no mês) e CDI bruto (1,1% no mês)
- Patrimônio líquido: R$ 963,0 milhões; P/VPA de 0,60x; volume médio diário: R$ 1,3 milhão
O cálculo do rendimento sobre a cotação de R$ 47,60 indica um dividend yield mensal de 0,84%, ou 10,1% em base anualizada. Considerando a cota patrimonial de R$ 79,07, o yield anualizado foi de 6,1%. Os proventos seguem isentos de Imposto de Renda a pessoas físicas, conforme regras vigentes.
A cota sofreu pressão no mês, com retorno de -7,2% em junho e -10,8% em 2026. Desde o início, a valorização acumulada é de 13,2%, equivalente a 1,6% ao ano. No mesmo período de junho, o IFIX caiu 1,2% e o CDI bruto rendeu 1,1%.
O patrimônio líquido fechou junho em R$ 963,0 milhões, com cota patrimonial de R$ 79,07. O valor de mercado terminou o mês em R$ 579,7 milhões, equivalente a R$ 47,60 por cota. Assim, o fundo foi negociado a 0,60 vez o patrimônio, um dos maiores descontos entre os FIIs de lajes. A liquidez média diária ficou em R$ 1,3 milhão.
A parcela não recorrente do mês incluiu R$ 0,04 por cota relativos à venda do imóvel João Dias e R$ 0,12 por cota do lucro com HGPO11, cuja liquidação financeira ocorreu em julho. Esses itens elevaram o resultado por cota de R$ 0,52. Sem esses efeitos, a distribuição anunciada permaneceu estável em R$ 0,40 por cota, em linha com a média de 12 meses.
Carteira, desempenho e vacância do RBRP11
A alocação ao fim de junho mostrava 76% em imóveis, 17% em fundos imobiliários, 3% em CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários) e 4% em caixa. A carteira de fundos soma oito posições e representa 17,2% do patrimônio. A desvalorização das cotas de RBRL11, que individualmente corresponde a 14,8% do PL, pressionou o valor patrimonial no período.
O fundo mantém cerca de R$ 2,4 milhões a receber da venda do Edifício Somos. Ao fim de junho, não havia alavancagem nem obrigações relacionadas à aquisição de ativos.
O portfólio imobiliário reúne sete edifícios em dois estados, com 24 locatários e ABL (Área Bruta Locável) de 44.749 m². O WALE (prazo médio remanescente dos contratos) é de 5,8 anos. A vacância física fechou em 24,1% e a financeira em 23,7%, após ajuste da ABL do River One e inclusão de carências concedidas no cálculo da vacância financeira.
O valor médio de mercado dos imóveis é de R$ 7.740 por metro quadrado, e o aluguel médio, de R$ 110,09 por metro quadrado. Em junho, houve reajuste de 2.184 m² de ABL, o que adicionou R$ 0,02 por cota à receita recorrente.
O River One é o principal ativo, representando 57,9% do valor patrimonial dos imóveis e 65,6% da receita contratada. Na sequência, aparecem o Celebration, com 13,4% do valor patrimonial e 18,3% da receita; o JR, com 11,7% do valor patrimonial; e o Delta Plaza, com 9,1% do valor patrimonial e 10,4% da receita. Os edifícios Venezuela, Mario Garnero e Castello Branco somam os 7,8% restantes do valor patrimonial.
Em 10 de julho de 2026, foi anunciada a venda do conjunto nº 2401 do Edifício Castello Branco, no Rio de Janeiro, por cerca de R$ 4,8 milhões. O fundo segue sem alavancagem e sem obrigações atreladas a aquisições ao final de junho.
