O fundo imobiliário ZAG Invest Real Estate FII, o ZAGH11 (ZAGH11), concluiu sua terceira emissão de cotas e levantou R$ 135,76 milhões. A oferta seguiu o rito de registro ordinário da Resolução CVM 160, com participação de cotistas no direito de preferência e de novos investidores nos períodos de subscrição. Os recursos serão alocados na expansão do portfólio e em novas oportunidades, em linha com a política de investimentos do fundo.
A operação envolveu a distribuição de 14.566.662 cotas ao preço unitário de R$ 9,32, sem custos de distribuição. Considerando o custo unitário da oferta, o valor de subscrição foi de R$ 9,40 por cota. O montante poderá alcançar aproximadamente R$ 136,9 milhões ao se considerar os custos de distribuição da operação, conforme o comunicado.
- Captação total: R$ 135,76 milhões (podendo chegar a ~R$ 136,9 milhões com custos)
- Cotas emitidas: 14.566.662
- Preço por cota (sem custos): R$ 9,32
- Custo unitário de subscrição: R$ 9,40
- Direito de preferência: 1.953 cotas
- Subscrição nos períodos (inclui lote adicional): 14.564.709 cotas
- Regime da oferta: registro ordinário (Resolução CVM 160)
- Aquisições recentes: ~R$ 93,4 milhões (4 imóveis) e R$ 13,5 milhões (19 unidades hoteleiras)
- Cap rate estimado do hotel: ~10,5% a.a. no primeiro ano
- Rentabilidade total desde o início: 20,86% (IFIX: 35,70%)
Emissão do ZAGH11 amplia base de capital
A terceira emissão de cotas do ZAG Invest Real Estate resultou na colocação integral dos papéis ofertados. Segundo a administradora, a forte adesão de investidores permitiu o encerramento da distribuição com demanda atendida nos três períodos de subscrição, incluindo o exercício do lote adicional.
No direito de preferência, foram subscritas 1.953 cotas por investidores elegíveis. A maior parte do volume, de 14.564.709 cotas, foi adquirida ao longo dos períodos de subscrição. Essa dinâmica reforça o interesse pela tese do fundo e o apetite do mercado por ativos imobiliários geradores de renda.
O preço de emissão foi fixado em R$ 9,32 por cota, sem considerar os custos. Com o custo unitário de subscrição, o valor chegou a R$ 9,40 por cota. O montante captado atingiu R$ 135,76 milhões e poderá se aproximar de R$ 136,9 milhões quando computados os custos de distribuição, conforme informado ao mercado.
A oferta foi estruturada sob o regime da Resolução CVM 160, que disciplina ofertas públicas, e ocorreu com registro ordinário. O processo contemplou o direito de preferência a cotistas, bem como a participação de novos investidores, em cronograma que incluiu três períodos de subscrição.
ZAGH11 avança em imóveis corporativos e renda
A captação acompanha um ciclo de aquisições. No fim de maio, o fundo concluiu a compra de quatro imóveis em Macaé (RJ), Barueri (SP) e São Paulo (SP), em operação de aproximadamente R$ 93,4 milhões. Os ativos contam com contratos de locação com Estácio de Sá, Telefônica (Vivo), Nubank e Omelete.
Esses contratos ampliam a diversificação do portfólio e fortalecem a geração recorrente de caixa do fundo, por meio de receitas oriundas de contratos de aluguel corporativo. A ampliação da base de imóveis melhora a distribuição setorial e geográfica dos ativos.
Em junho, o fundo finalizou a aquisição de 19 unidades autônomas do Hotel Ibis Budget, ao lado do Aeroporto Internacional de Guarulhos (SP). O investimento totalizou R$ 13,5 milhões e adicionou uma nova fonte de renda ao portfólio, com exposição ao segmento hoteleiro.
Segundo a gestão, o investimento no hotel apresenta cap rate estimado de aproximadamente 10,5% ao ano no primeiro ano após a aquisição. Cap rate é a taxa de capitalização, calculada como a renda operacional anual do imóvel dividida pelo preço de aquisição, métrica usada para estimar retorno bruto do ativo.
Desempenho e perspectiva do ZAGH11 frente ao IFIX
Desde o início de suas atividades, o ZAG Invest Real Estate FII acumula rentabilidade total de 20,86%. No mesmo período, o índice de referência dos fundos imobiliários, o IFIX, registra 35,70%. O fundo segue executando sua estratégia de expansão patrimonial e diversificação de receitas, alinhada ao mandato.
Segundo o comunicado ao mercado, os recursos oriundos da terceira emissão serão direcionados para a ampliação do portfólio imobiliário e para a alocação em novas oportunidades de investimento. A alocação buscará aderência às diretrizes do regulamento e à política de investimentos.
A conclusão da oferta marca um novo passo no crescimento do fundo, que tem aumentado a presença em ativos imobiliários com geração de renda. A combinação entre captação e aquisição de ativos amplia a capacidade de distribuição de resultados ao longo do tempo, conforme a performance operacional dos imóveis e os termos dos contratos.
